기술적 분석의 한계

마지막 업데이트: 2022년 5월 5일 | 0개 댓글
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기본 차트에 볼린저 밴드를 더해 보았습니다. - 샘플 제작 by. 앨벳 / 그래프출처. Trading view

[책] 기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지마라 – 잭 슈웨거

시가와 종가가 같은 봉 패턴을 도지 doji라고 한다. 통상적으로 도지는 불안과 망설임의 시장 심리를 반영 하는 것으로 해석되며 추세시장에서는 추세 변화가 임박했다는 신호일 수 있다.

대체로 시장 가격은 박스권 안에서 움직이는 경우가 대부분이다.

그러나 박스권에서 수익을 내기는 매우 어렵다. 실제로 기술적 분석을 하는 투자자는 박스권 장세일 때 시장 참여를 최소화하는 것이 최선의 전략이다 . 그러나 말은 쉬워도 실천하기는 어렵다.

박스권에서 돌파가 일어나면 그 방향으로 가격 흐름이 이어질 가능성이 높다.

돌파가 믿을 만한지 아닌지는 다음 요건을 기준을 판단할 수 있다.

-1.박스권의 지속 기간 (길수록 돌파의 중요성이 커짐)

2.박스권의 협소화 : 좁은 박스권에서 일어난 돌파는 특히 신뢰할만한 매매신호

3.돌파 확정 : 다시 원래 가격으로 돌아갈경우 돌파로 인정 안됨

반전 고점일 대다수가 실제 고점이 아니다.

(반점 고점일 : 상승추세가 신고가가 형성되고 난 후 당일 종가가 전일 저점보다 낮아진 날)

기술적 분석 초보자가 저지르는 실수 가운데 가장 흔한 것이 머리어깨형이 완성되기도 전에 이 패턴을 너무 성급하게 확정하려 하는 점이다. 머리어깨형은 목선이 돌파돼야 비로소 패턴이 완성된다.

모멘텀 지표는 각각 과매도 혹은 과매수로 표현되는 극단적 시장 상태에 주목한다. 극 단적으로 강하고 빠른 가격 움직임은 무한정 지속되지 않는 다 는 것이 핵심 논리다.

고전적 발산(Classic Divergence)은 가격 고점 상승과 함께 오실레이터 고점 하락이 나타나거나, 이와는 정반대로 가격 저점 하락과 함께 오실레이터 저점 상승이 나타나는 것을 말한다.

이러한 현상이 나타난다는 것은 시장 가격이 신고점(신저점)을 형성했으나 모멘텀이 약하다는 의미다.

즉, 가격 추세를 확정할 수 없는 상황이라는 것이다.

위험 관리 원칙을 제대로 준수하는 것이야말로 차트 분석 기법을 적용한 투자에서 성공의 필수 요소이다.

최상의 확정 조건 같은 것은 존재하지 않는다.

시장마다 그리고 시기마다 최적의 전략이 달라질 수 밖에 없다.

차트 분석은 고도로 개인화된 접근법으로서 이 기법으로 투자에 성공하느냐 실패하느냐는 전적으로 투자자 각자의 역량과 경험에 달렸다 .

기술적 분석 뿐 아니라 기본적 분석에 대해서도 어느 정도의 지식과 능력을 갖추고 있다면 훨씬 나은 결과를 얻을 수 있다.

손절점 지정은 손실 제한은 물론이고 수익을 보호할 때도 사용한다.

매수 포지션의 경우 시장이 상승할 때는 수시로 손절점을 상향 조정해야한다.

이와 마찬가지로 시장이 하락할 때는 손절점을 하향 조정해야한다.

모든 차트 신호 가운데 가장 신뢰할 만한 것이 바로 잘못된 신호다.

시장이 차트 신호의 방향대로 움직이지 않는다는 것은 시장이 그와 반대 방향으로 움직일 가능성이 있다는 점을 강하게 시사하는 것으로 봐야한다.

애초에 지정한 진입 가격에 도달하지 못해도 시장이 예상했던 방향으로 움직인다면 지레 포기하지말고 다소 아쉬운 가격 조건에라도 시장에 진입하는 것이 낫다.

시장의 실패를 알리는 첫번째 신호에서 청산하는 것은 매우 시의 적절한 결정이 될 때도 있지만, 고수익을 내는 포지션을 너무 빨리 청산하는 결과를 초래하기도 한다.

어느 것이 좋은지에 대한 절대적인 답은 없다. 다만, 투자 후 첫 2주동안 손익분기점 부근에서 청산하지 않는 것을 권한다.

대다수 시장에서는 느린 시스템이 빠르게 반응하는 시스템보다 더 좋은 성과를 낸다.

느린 시스템은 손실 투자 빈도와 수수료 비용을 최소화하므로, 느리게 반응한 탓에 줄어든 잠재 수익분을 상쇄하고도 남기 때문이다.

매일 분석을 하며 주문을 준비해두라. 시장 가격이 원하는 진입 수준에 근접하지 않았따면 시장에 진입하거나 아니면 투자가 더 매력이 없다고 판단될 때까지 매일 투자 계획을 기록하고 점검하라.

이 규칙을 준수하지 않으면 자칫 좋은 투자 기회를 놓칠 수 있다. 가격이 목표 진입 수준을 넘어서고 나면 그제야 처음에 계획했던 진입 전략이 생각난다.

주 추세 반전을 노리는 상황이라면 애초에 생각해둔 목표나 지지/저항선에서 기존 추세가 소멸하는 과정에 초점을 맞추기보다는, ‘적절한 시점’이라고 해석할 수 있는 확실한 패턴이 형성되기를 기다리는 것이 현명하다 .

투자 개시 시점에 방어적 청산 시점을 구체적으로 정하라.

애초에 투자에 나섰던 전제가 무너졌다면 지체하지말고 당장 포지션을 청산하라.

갖고있는 포지션에 대해 안심하지 마라.

목표치의 상당량이 매우 빠르게 실현된다면(일주일에 50~60% 혹은 2-3주에 75~80%실현) 수익의 일부를 실현하라.

포지션의 크기가 커지고 자산 규모도 급격히 불어나는 상황이라면 수익 실현 규모를 점점 늘리는 쪽으로 고려하라.

자신의 경쟁력이 무엇인지 모른다면 당신에게는 경쟁력이 없다는 의미다.

궁술처럼 투자는 노력, 힘, 긴장, 투쟁심이 개입될 때마다 실패를 맛본다.

이러한 상태에서는 시장과 동기화가 안돼서 시장 흐름을 제대로 읽지못한다. 시장과 조화를 이루지도 못한다.

완벽한 투자에는 힘이 들어가지 않는다. 쓸데없는 노력은 불필요하다.

다른 사람에게 투자에 관한 조언을 구하고 기술적 분석의 한계 싶은 마음이 굴뚝같다면 그때야말로 포지션을 청산하고 시장에서 나와야할 시점이다 .

나는 돈이 한 귀퉁이에 얌전히 놓일 때까지 기다린다. 그때가 되면 그곳으로 가서 돈을 줍기만 하면 된다.

아마추어 투자자는 손실이 너무 커서 파산하는데, 프로 투자가는 수익이 너무 적어서 파산한다.

요컨데 수익이 나도 그 규모가 너무 작으면 결국은 파산에 이르게 된다.

투자 수익 중 일부를 계정에서 인출해 확실하게 현금화하라.

《시장의 마법사들》 잭 슈웨거가 직접 밝히는 실전 기술적 분석의 모든 것

선물, 헤지펀드 전문가이자 《시장의 마법사들》을 비롯한 다수의 베스트셀러를 낸 잭 슈웨거가 실전과 경험을 통해 터득한 기술적 분석의 개념과 기법을 공개한다! 이 책은 추세, 박스권, 차트 패턴, 손절매, 진입, 포지션 청산, 피라미딩 접근법과 같은 기술적 분석의 개념과 이론을 알기 쉽게 설명하고 있다. 저자는 개념을 설명하면서 직접 거래한 차트를 함께 제시하여 독자들이 더 나은 투자 결정을 하도록 도우며 동시에 기계적 매매 시스템의 기반을 제공한다. 또한 저자가 수십 년간의 실전 매매 경험을 통해 축적한 시장 분석 정보과 유용한 매매 규칙 82개와 매매 원칙 42개를 공개하여 독자들이 실패를 줄이고 성공에 가까이 갈 수 있도록 아낌없이 조언하고 있다.

잭 슈웨거는 선물과 헤지펀드 전문가로 《시장의 마법사들》을 비롯한 다수의 베스트셀러를 낸 작가이다. 그는 22년간 기술적 분석의 한계 월스트리트에서 최고로 손꼽히는 다수의 투자회사에서 선물에 관한 연구를 담당했고, 10년 동안 공동으로 CTA를 운용했으며 런던 소재 헤지펀드 자문기업인 포천그룹에서 파트너로 일했다(2001~2010). 트레이딩 인재를 투자 자본과 연결해주는 인터넷 기반 기술 사업체인 펀드시더(FUNDSEEDER.COM)의 공동 설립자이고, 선물과 FX마진거래 투자회사인 ADM 인베스터 서비스 다변화 전략 펀드(ADM INVESTOR SERVICES DIVERSIFIED STRATEGIES FUND)에서 공동 포트폴리오 매니저이며 인도를 거점으로 하는 계량분석 투자기업 마크토퍼 시큐리티즈(MARKETOPPER SECURITIES)의 자문을 겸임하고 있다.

잭 슈웨거는 지금까지 다양한 서적을 집필하면서 여러 금융 분야의 뛰어난 트레이더들을 소개해왔다. 그중에서도 지난 20년에 걸쳐 뛰어난 헤지펀드 매니저들을 인터뷰하고 엮어낸‘시장의 마법사들’ 시리즈가 가장 유명하다. 지금까지 출판된 ‘시장의 마법사들’ 시리즈로는 《시장의 마법사들》, 《새로운 시장의 마법사들》, 《주식시장의 마법사들》, 《헤지펀드 시장의 마법사들》이 있다. 슈웨거의 처녀작인 《선물시장을 위한 완벽 가이드(A COMPLETE GUIDE TO THE FUTURES MARKET)》,는 선물 분야의 고전으로 손꼽힌다. 그는 이후 같은 책을 3권으로 구성된 ‘잭 슈웨거의 선물투자 비법(SCHWAGER ON FUTURES)’ 시리즈로 개정해 출간했다. 여기에는 《기본적 분석(FUNDAMENTAL ANALYSIS)》, 《기술적 분석(TECHNICAL ANALYSIS)》, 《투자관리(MANAGED TRADING》가 포함된다.

잭 슈웨거는 브루클린대학교에서 경제학을 전공했고, 브라운대학교에서 경제학 석사학위를 취득했다. 또한 푸르덴셜증권에서 선물 리서치 트레이딩 전략 담당이사로 일했다. 그는 지금도 뛰어난 트레이더들의 특성, 투자의 허구, 헤지펀드 포트폴리오, 계좌 관리, 기술적 분석, 트레이딩 시스템 평가 등에 관해 활발하게 강연을 해오고 있다.

머리말 – 기술적 분석과 그에 대한 논쟁

제1부 기본적인 분석 도구

제1장 차트: 예측 도구인가 아니면 전통을 빙자한 낡은 골동품인가?

랜덤워크 이론가와 차트 분석가의 논쟁

① 주식 투자자가 고려해야 할 사항: 주식 분할과 가격 데이터

② 선물 투자자가 고려해야 할 사항: 연결형 선물 계약 차트

고점과 저점으로 추세 확인하기

제4장 박스권과 지지 및 저항

상대 고점과 상대 저점의 밀집

① 갭 ② 스파이크 ③ 반전일 ④ 추력일 ⑤ 대변동일

① V형(바닥형)과 역V형(천장형) ② 이중 천장형과 이중 바닥형 ③ 머리어깨형 ④ 둥근 천장형과 둥근 바닥형 ⑤ 삼각형 ⑥ 쐐기형 ⑦ 섬꼴 반전형

제7장 차트 분석 기법은 여전히 효과적인가?

① 위험관리② 확정 조건 ③ 전체적 맥락 속에서의 차트 패턴의 이해

④ 기본적 분석에 대한 이해⑤ 잘못된 신호의 활용

제2부 투자와 관련한 주요 쟁점

제8장 추세 진행 중 시장 진입과 피라미딩

① 되돌림 비율 ② 소반발 반전 ③ 지속형 패턴과 박스권 돌파 ④ 장기 이동평균에서의 가격 반발

① 추세선 ② 박스권 ③ 깃발과 페넌트 ④ 대변동일 ⑤ 상대 고점과 상대 저점

제10장 목표치 설정 및 기타 포지션 청산 기준

제11장 차트 분석의 가장 중요한 규칙

잘못된 신호 혹은 어긋난 신호

예상과 정반대의 깃발 혹은 페넌트 패턴 돌파

깃발 혹은 페넌트 패턴에서 정상적 돌파 이후의 역방향 돌파

이번 장의 내용을 효과적으로 활용하는 법

제13장 차트 작성과 분석 소프트웨어

소프트웨어 구입 시 고려 사항

제14장 기술적 매매 시스템: 구조와 설계

① 이동평균 시스템 ② 돌파 시스템

기본적인 추세 추종 시스템에 공통적인 10가지 문제

기본 추세 추종 시스템에 대한 개선책

① 확정 조건 ② 필터 ③ 시장 특성에 따른 조정 ④ 매수 신호와 매도 신호의 차이점 ⑤ 피라미딩 ⑥ 매매 청산

① 역추세와 관련한 일반적 고려 사항 ② 역추세 시스템의 유형

기본적인 추세 추종 시스템의 10가지 문제점과 그 해결책

제15장 매매 시스템의 검증 및 최적화

최상의 것으로만 선별한 사례

① 블라인드 시뮬레이션 ② 매개변수 조합의 평균 성과

시뮬레이션 결과에 관한 진실

매매 시스템의 설계 및 검증 단계

시스템 검증 소프트웨어에 관해

제4부 실전 투자 지침

제16장 체계적인 매매 접근법

① 매매 접근법의 적합성 ② 다각화 ③ 변동성

3단계: 위험 관리 계획의 구체화

① 매매당 최대 위험 한도 ② 손절매 전략 ③ 다각화 ④ 상관성이 높은 시장에서의 레버리지 축소 ⑤ 시장 변동성에 따른 조정 ⑥ 자산 변동에 따른 레버리지 조정 ⑦ 손실 기간 조정

기술적 분석 분야의 베스트셀러 『차트의 기술』 개정 증보판_x000D_
투자가를 안전하게 지켜주고 투자의 중심을 잡아줄 나침반과 같은 책 _x000D_
베스트 애널리스트가 설명하는 정통 기술적 분석에 관한 안내서 _x000D_
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인생법칙과 마찬가지로 주식시장에는 승자와 패자가 있다._x000D_
승자와 패자로 갈리는 그 차이는 무엇일까?_x000D_
그것은 시장의 언어를 배웠느냐, 배우지 못했느냐에 달려 있다._x000D_
기술적 분석은 대표적인 시장언어이다._x000D_
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20여 년간 현장에서의 실제 경험과 분석 경험을 바탕으로 기술적 분석에 관한 역사와 이론을 실제 사례로 풀어낸『차트의 기술』이 2013년 개정 증보판으로 돌아왔다. 이 책의 저자 김정환은 현재 대우증권 리서치센터에서 시황 분석(기술적 분석), 스몰캡, 지주회사 분석 등을 거쳐 현재 투자 전략을 담당하고 있다. 2001~2004년, 2010~2011년 〈조선일보〉, 〈매일경제〉, 〈한국경제〉, 〈헤럴드경제〉에서 베스트 애널리스트로 선정되었다. “투자자의 가장 중요한 덕목은 상상력이다”라고 말하는 앙드레 코스톨라니를 가장 좋아하는 저자는 “주식 앞에 겸손하자”, “시장은 항상 옳다”라는 좌우명을 가지고 있다. _x000D_
최근 몇 년간 주식시장은 유럽의 재정위기 장기화, 글로벌 경기부진 심화 등으로 어려운 시기를 겪고 있다. 6년 전 이 책이 나왔던 시기와는 전혀 다른 모습으로 시장이 전개되고 있다. 투자자들이 깨닫지 못하는 사이에 주식시장은 다양한 방법으로 조금씩 진화해오고 있다. 주식시장에서 수익을 내기 위해서는 무엇보다 객관적인 시각이 필요하다. 기본적인 이론을 습득하고 이를 응용하여 시장이 보여주는 신호를 객관적으로 해석할 수 있다면 훌륭한 투자자가 될 것이다._x000D_
『차트의 기술』에서 저자는 국내외의 다양한 투자 사례와 해박한 동서양의 인문지식으로 누구나 쉽게 이해할 수 있도록 설명한다. 최근 기본적 분석과 기술적 분석에 이어 제3의 분석법으로 각광 받고 있는 심리적 분석법을 그 사례를 통하여 설명하고 있어 독자들의 이해를 높이고 있다. 특히 행동재무학과 행동과학이론 등 다양한 이론들을 소개하고 있다. 또한 현재의 실제 차트를 추가하여 과거와 현재 자료의 비교 분석이 가능하다._x000D_
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시골의사가 추천한 기술적 분석의 교과서_x000D_
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“이 책은 분명히 한국 기술적 분석의 역사에서 중요한 기준이 될 것이다._x000D_
투자자라면 꼭 알아두어야 할 좋은 교과서이다.”_x000D_
-시골의사 박경철_x000D_
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주식시장에서도 인생법칙과 마찬가지로 승자와 패자가 있다. 흥미로운 것은 주식시장이 인간본성과는 정반대로 움직일 때가 많다는 것이다. 이를 알기 위해서는 시장언어를 배워야 한다. 즉 주식시장의 언어는 바로 기술적 분석인 것이다. _x000D_
기술적 분석의 장점은 시장의 순환적 특성을 알아내어 여러 가지 분석도구 중 자신에게 맞는 방법으로 자유롭고 세심하게 선택하여 집중할 수 있다. 또한 주식 투자에서 ‘큰 그림’을 그림으로써 모든 시장을 분석하고 전반적으로 시장이 어떻게 움직이는지에 대한 뛰어난 감을 얻을 수 있고, 하나의 결과만 좇음으로써 발생하는 ‘좁은 시각’을 피할 수 있다. 주식이나 시장의 움직임에 집중하는 것이 바로 기술적 분석이다. _x000D_
『차트의 기술』에는 기술적 분석에 사용되는 모든 분석도구를 이해하기 쉽게 설명하고 있다. 차트의 작성과 선을 이용한 분석, 추세, 이동평균선 그리고 패턴 분석과 지표 분석, 캔들차트까지 기술적 분석에서 꼭 알아두어야 할 유용한 정보들을 제공하고 있다. _x000D_
하지만 많은 투자자가 기술적 분석은 누구나 할 수 있고, 실제로 잘하고 있다는 착각 속에 빠져 있다. 그러나 현실에선 제대로 된 투자 안내서의 부재 속에 오늘도 많은 투자자가 주식시장이라는 전쟁터에 거의 무방비로 나서고 있다. 이에 『차트의 기술』은 투자가들 안전하게 지켜주고 투자의 중심을 잡아줄 나침반과 같은 책이다. 베스트 애널리스트가 설명하고 있는 이 책 『차트의 기술』은 기술적 분석에 대한 모든 개념 설명에서부터 마지막에는 매매전략과 매매원칙을 소개하고 있어 정통 기술적 분석에 관한 안내서가 될 것이다._x000D_
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기술적 분석의 명인들의 투자법과 역사를 섭렵한다_x000D_
20세기 초 최초의 기술적 분석가로 찰스 다우와 〈월스트리트저널〉의 편집인인 윌리엄 해밀턴을 들 수 있다. 1929년 대폭락 이후 ‘추세의 반전’이란 사설을 통해 차트 분석의 바람을 일으켰다. 또한 1930년대 차트의 황금기라 불린 시대를 주도한 혁신적인 기술적 분석가들은 샤베이커,레아, 엘리엇 등은 차트를 시장에서 수요와 공급의 기록으로 보았다. 현대에 들어서 미국 증시의 ‘4년 주기설’을 주장한 현재 미국에서 가장 유명한 기술적 분석가인 루이스 야마다, 모건스탠리를 글로벌 투자회사로 기술적 분석의 한계 키운 바톤 빅스, 일본 최고의 기술적 분석가 사사키 히데노부 등의 실제 분석 사례를 흥미롭게 설명하고 있다._x000D_
기술적 분석의 시작이라고 할 수 있는 다우이론과 기술적 분석의 핵심인 엘리어트 파동이론, 그리고 일목균형표를 보여주며 각각의 이론에 대한 기본 개념과 매매 전략까지 저자의 경험에 의한 폭넓은 지식과 실전 사례를 통해 핵심만을 알려주고 있다. _x000D_
20여 년간 현장에서의 실제 경험과 분석의 경험을 바탕으로 기술적 분석에 관한 이론을 실제 사례로 풀어내고 있다. 곳곳에서 국내외의 다양한 투자 사례와 해박한 동서양의 인문지식으로 누구나 쉽게 이해할 수 있도록 기술적 분석의 역사와 명인들의 투자법을 적절히 설명을 하고 있다._x000D_
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제3의 분석법으로 부각되고 있는 심리적 분석법을 집중적으로 소개한다_x000D_
사람들은 군중과 같은 행동을 하면서 자신과 다른 사람들을 동일시한다. 군중 속에 있으면 개인으로서의 자신의 존재는 드러나지 않고 안전하다고 여기게 된다. 이러한 군중심리에 따른 행동은 예측하지 못한 결과를 가져왔다. 증권시장도 예외는 아니어서 가격 변화에 반응하는 인간의 심리 변화는 나름대로 일정한 법칙을 갖고 움직인다. 군중의 행동양식에 대해 1923년 에드윈 르페브르가 발표한 『어느 주식 투자자의 회상』은 역발상 사고에 대한 중요한 자료가 되고 있다. 기술적 분석에서 새로운 영역을 개척한 알렉산더 엘더는 『심리투자 법칙』을 통해 주식 투자에서 개인과 집단의 심리가 얼마나 중요한지를 실증적으로 분석하고 있다._x000D_
『차트의 기술』에서는 최근 기본적 분석과 기술적 분석에 이어 제3의 분석법으로 각광 받고 있는 심리적 분석법을 그 사례를 통하여 설명함으로써 독자들의 이해를 높이고 있다. 투자심리 분석과 주가 사이클의 형태, 역발상 분석의 개념과 주요지표, 가격과 감정의 한계 사이클 등 인간의 심리가 주가에 미치는 영향을 잘 보여주고 있다._x000D_
심리적 분석을 이용하면 정확한 매매 타이밍을 잡을 수는 없다고 할지라도 최소한 시간의 기술적 분석의 한계 기술적 분석의 한계 흐름을 크게 볼 수 있는 안목을 기를 수 있다. 즉 시장의 분위기를 파악함으로써 뒤늦은 시장 참여로 인한 손실의 위험을 방지할 수 있는 것이다. 이 책에서는 행동재무학과 행동과학이론 등 다양한 이론들을 소개함으로써 주식 투자에 필요한 모든 분석 방법을 쉽게 설명하고 있다. 분명 한국 기술적 분석의 역사에서 중요한 기준이 될 것이며, 투자자라면 꼭 알아두어야 할 좋은 교과서이다.

추천사_ 시골의사 박경철_x000D_
개정판을 내면서_x000D_
들어가는 글 _x000D_
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part 1 기술적 분석에 대하여_x000D_
01. 기술적 분석이란 무엇일까? _x000D_
02. 기술적 분석의 기본 가정 _x000D_
-시장의 움직임은 모든 것을 반영한다 _x000D_
-주가는 추세를 이루며 움직인다_x000D_
-역사는 되풀이된다 _x000D_
03. 기술적 분석에 대한 비판 _x000D_
-자기 성취적 예언(Self-fulfilling prophecy) _x000D_
-과연 과거 자료의 분석으로 미래의 예측이 가능한가? _x000D_
-랜덤워크이론(Random Walk Theory) _x000D_
04. 기술적 분석의 유용성 _x000D_
-가격 변동을 알 수 있는 시각화된 역사적 기록 기술적 분석의 한계 _x000D_
-위험한 바다의 항해지도 : 가격 변동의 불안전성 판단에 용이하다 _x000D_
-과거 사건과 가격 움직임을 비교·분석 _x000D_
-시장과 기간 선택의 신축성_x000D_
-손익의 관리도구_x000D_
-차트를 신봉하지 않는 사람들에게도 차트는 여전히 유용 _x000D_
05. 기술적 분석의 흐름 및 기술적 분석가들_x000D_
-최근 기술적 분석의 흐름 _x000D_
-기술적 분석가들 _x000D_
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part 2 차트의 작성과 선_x000D_
01. 차트의 종류 _x000D_
-바차트_x000D_
-캔들차트 _x000D_
02. 지지선과 저항선 _x000D_
-지지와 저항 _x000D_
-지지선과 저항선 _x000D_
03. 선을 이용한 기타 분석법 _x000D_
-피보나치선과 기술적 분석의 한계 되돌림 비율 _x000D_
피보나치 팬 | 피보나치 아크 | 피보나치 시간대 | 피보나치 되돌림_x000D_
-갠(Gann) 이론 _x000D_
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part 3 추세란 무엇인가_x000D_
01. 추세의 기본 개념 _x000D_
02. 추세선 _x000D_
-상승 추세선과 하락 추세선 _x000D_
-추세선 그리기_x000D_
-추세의 중요성에 대하여 _x000D_
-추세선의 이용과 돌파 시 대응법 _x000D_
03. 추세대(Channel Line) _x000D_
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part 4 이동평균선_x000D_
01. 이동평균선의 개념과 장단점 _x000D_
02. 이동평균선의 특징과 종류 _x000D_
-5일 이동평균선 _x000D_
-20일 이동평균선 _x000D_
-60일 이동평균선 _x000D_
-120일 이동평균선 _x000D_
03. 이동평균선을 이용한 분석 방법 _x000D_
-방향성 분석 _x000D_
-배열도 분석 _x000D_
-지지선 분석 _x000D_
-저항선 분석 _x000D_
-크로스 분석_x000D_
-밀집도 분석 _x000D_
-연관성 분석 _x000D_
04. 이동평균선을 이용한 매매시점의 포착 _x000D_
-그랜빌(J.E.Granville)의 8법칙 _x000D_
매수의 4법칙 | 매도의 4법칙_x000D_
-골든크로스와 데드크로스 _x000D_
-이격도(Disparity) _x000D_
05. 이동평균선을 이용한 매매 전략 _x000D_
-한 가지 이동평균선을 이용할 때 _x000D_
-두 가지 이동평균선을 이용할 때 _x000D_
-세 가지 이동평균선을 이용할 때 _x000D_
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part 5 패턴 분석 : 반전형(Reversal Pattern)_x000D_
01. 패턴 분석에 대하여_x000D_
02. 반전 패턴에 대한 점검 _x000D_
-직전 추세의 필요성 _x000D_
-중요한 추세선의 돌파_x000D_
-패턴이 클수록 가격움직임의 가능성도 커진다 _x000D_
-천장형과 바닥형의 차이_x000D_
-거래량은 상승 추세에서 더욱 중요하다_x000D_
03. 머리어깨형(Head & Shoulders Top Reversal) _x000D_
-머리어깨형의 구성 및 목표가격 _x000D_
왼쪽어깨 | 머리 | 오른쪽어깨 | 목선_x000D_
-머리어깨형의 형성 과정 _x000D_
-머리어깨형의 거래량과 목표치 _x000D_
04. 역머리어깨형(Head & Shoulders Bottom)_x000D_
-머리어깨형과 역머리어깨형의 차이점과 유사점_x000D_
-목선의 기울기_x000D_
-복합 머리어깨형(Complex Head nd Shoulder) _x000D_
-분석 시 유의할 사항 _x000D_
05. 3중 천장형과 3중 바닥형(Triple Top and Bottom) _x000D_
06. 2중 천장형과 2중 바닥형(Double Tops and Bottoms Pattern)_x000D_
07. 원형 천장 및 원형 바닥형(Rounding Top and Bottoms) _x000D_
08. V자형 및 역V자형(Spike형) _x000D_
_x000D_
part 6 패턴 분석 : 지속형(Continuation Pattern)기술적 분석의 한계 _x000D_
01. 지속형 패턴(Continuation Pattern)에 대하여 _x000D_
02. 삼각형 패턴(Triangle Pattern) _x000D_
-삼각형 패턴의 종류 _x000D_
-대칭삼각형(Symmetric Triangle) _x000D_
대칭삼각형의 형성 | 대칭삼각형의 완성과 추세 복귀 | 거래량 추이 | 가격 목표치 설정 | 대칭삼각형은 중립적_x000D_
-상승 삼각형과 하락 삼각형(The Ascending and Descending Triangles) _x000D_
-확산형 패턴(Broading Formation) _x000D_
-다이아몬드형 _x000D_
03. 깃발형(Flags)과 페넌트형(Pennants) _x000D_
04. 쐐기형(Wedge Pattern) _x000D_
05. 직사각형(Rectangle Pattern) _x000D_
06. 스윙패턴(Swing Measured or Measured Move) _x000D_
07. 갭(GAP) _x000D_
-갭(Gap)이란 무엇인가 _x000D_
-가격갭의 4가지 형태 _x000D_
보통갭 | 돌파갭 | 진행갭 | 소모갭_x000D_
-섬꼴반전(Island reversal) _x000D_
-가격갭을 이용한 매매원칙 _x000D_
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part 7 캔들차트(Chandle Chart)에 대하여_x000D_
01. 캔들 차트의 유래 _x000D_
02. 캔들차트의 작성과 구조 _x000D_
-기본 형태 _x000D_
-상승 반전 패턴_x000D_
-상승 지속 패턴 _x000D_
-하락 지속 패턴 _x000D_
-하락 반전 패턴 _x000D_
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part 8 지표 분석_x000D_
01. 지표 분석의 개념 _x000D_
02. 지표 분석의 장점과 단점_x000D_
03. 추세지표 _x000D_
-볼린저밴드(Bollinger Band) _x000D_
계산방법 | 해석 | 볼린저밴드의 투자 전략 및 주의사항 _x000D_
-파라볼릭 SAR(Parabolic Stop And Reverse) _x000D_
계산방법 | 해석 | 파라볼릭 투자 전략 및 주의사항_x000D_
04. 오실레이터 _x000D_
-오실레이터에 대하여 _x000D_
기준선 교차 | 과매수와 과매도 | 디버전스에 대한 이해 | 오실레이터 사용 시 주의해야 할 사항들_x000D_
-MACD(Moving Average Convergence & Divergence) : 이동평균수렴?확산지수 _x000D_
계산방법 | 해석 | MACD 투자 전략 및 주의사항_x000D_
-RSI(Relative Strength Index) : 상대강도지수_x000D_
계산방법 | 해석 | RSI의 투자 전략 및 주의사항_x000D_
-CCI(Commodity Channel Index) _x000D_
계산방법 | 해석 | CCI의 투자 전략 및 주의사항_x000D_
-스토캐스틱(Stochastics) _x000D_
계산방법 | 해석 | 스토캐스틱의 투자 전략 및 주의사항_x000D_
-ADR(Advaced Decline Ratio) : 등락비율 _x000D_
계산방법 기술적 분석의 한계 | 해석 | ADR의 투자 전략 및 주의사항_x000D_
-VR(Volume Ratio) : 거래량 비율 분석 _x000D_
계산방법 | 해석 | VR의 투자 전략 및 주의사항_x000D_
-DMI(Directional Movement Index) : 방향운동지수_x000D_
계산방법 | 해석 | DMI의 투자 전략 및 주의사항_x000D_
-ADX(Average Directional Movement Index) : 평균방향운동지수 _x000D_
계산방법 | 해석 | ADX의 투자 전략 및 주의사항_x000D_
-지표 응용 : ADVR _x000D_
_x000D_
part 9 다우이론과 엘리어트 파동이론_x000D_
01. 다우이론(Dow Theory) _x000D_
-다우이론에 의한 대공황 예측 _x000D_
-다우이론의 기본 원리 _x000D_
-주(장기)추세 진행 과정 _x000D_
강세시장의 3국면 | 약세시장의 3국면_x000D_
-다우이론에 대한 비판 _x000D_
02. 엘리어트 파동이론(Elliott Wave Principle) _x000D_
-엘리어트 파동이론의 역사 _x000D_
-엘리어트 파동이론과 다우이론 _x000D_
-‘암흑의 월요일’과 엘리어트 파동이론 _x000D_
-엘리어트 파동의 3가지 측면 _x000D_
-패턴 분석 _x000D_
패턴의 기본 형태 | 파동의 구분 | 각 파동의 특징 | 추진파의 확장과 변형 | 조정파동_x000D_
-기타 파동의 형태 분석 320_x000D_
파동의 구분방법 | 파동 변화의 법칙 | 추세대 | 4파의 지지 역할_x000D_
-엘리어트 파동이론의 매매 전략 323_x000D_
1파에서의 매매 전략 | 2파에서의 매매 전략 | 3파에서의 매매 전략 | 4파에서의 매매 전략 | 5파에서의 매매 전략_x000D_
-조정파동에서의 매매 전략 326_x000D_
a파에서의 매매 전략 | b파에서의 매매 전략 | c파에서의 매매 전략_x000D_
-비율 분석 _x000D_
몇 가지 일반적인 파동비율 | 조정비율_x000D_
-시간 분석 _x000D_
-주식 분석 외 파동이론의 적용과 한계 _x000D_
-엘리어트 파동이론의 계승자 로버트 프렉터 _x000D_
_x000D_
part 10 일목균형표에 대한 이해_x000D_
01. 일목균형표란 무엇인가 _x000D_
02. 엘리어트 파동이론과 일목균형표의 차이 _x000D_
03. 일목균형표의 구성 요소 _x000D_
-전환선 _x000D_
-기준선 _x000D_
-후행스팬 _x000D_
-선행스팬 1 _x000D_
-선행스팬 2 _x000D_
04. 일목균형표의 구성 요소와 매매신호 _x000D_
-전환선과 기준선의 관계 _x000D_
-기준선 방향의 중요성 _x000D_
-후행스팬의 역전과 호전 _x000D_
-구름대의 역할 _x000D_
-일목균형표에서의 매수 국면 진행 과정 _x000D_
05. 일목균형표 시간론 _x000D_
-기본수치 _x000D_
-대등수치 _x000D_
-변화일 예측 _x000D_
-변화일 예측 시 주의점 _x000D_
06. 일목균형표 파동론 _x000D_
-파동의 결정방법_x000D_
-기본파동 _x000D_
-중간파동 _x000D_
07. 일목균형표 가격폭 관측론 _x000D_
-V계산치 _x000D_
-N계산치 _x000D_
-E계산치 _x000D_
-NT계산치 _x000D_
-한정 가격폭 _x000D_
-S구성점 _x000D_
-배반치 _x000D_
-가격폭 계산의 활용법 _x000D_
08. 일목균형표 형보론 _x000D_
09. 금융시장에서의 일목균형표 적용 _x000D_
-일목균형표에 의한 원/달러 분석 _x000D_
10. 일목균형표를 마치며 _x000D_
_x000D_
part 11 투자심리 분석과 주가 사이클의 형태_x000D_
01. 투기의 역사, 군중심리 그리고 주식시장 392_x000D_
02. 심리적 분석의 개념과 역사 400_x000D_
03. 심리적 분석의 장단점 405_x000D_
04. 역발상 분석 _x000D_
-역발상 분석의 개념 _x000D_
-역발상 분석의 전제조건 _x000D_
-역발상 분석을 위한 주요 지표 _x000D_
VIX와 VXN | 루비니지수 | 미국 유명 투자기관의 역발상 지표_x000D_
05. 행동과학이론과 인간심리 _x000D_
-임계거리 _x000D_
-관성의 함정 _x000D_
-집합적인 도주 현상(패닉 현상) _x000D_
-어느 곳에나 존재하는 하이에나 _x000D_
-물리적인 시간 _x000D_
-신체의 변화 _x000D_
-코쿠닝(Cocooning) _x000D_
06. 행동재무학(Behavioral Finance) _x000D_
07. 주가 사이클의 형태 _x000D_
-가격과 감정의 한계 사이클 _x000D_
-충격의 영향 _x000D_
-조정의 형태 _x000D_
-투자자의 감정과 가격 변동 _x000D_
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part 12 기술적 분석에 대한 기타 점검사항_x000D_
01. 증권시장에서 자주 언급되는 동물과 기술적 분석가 _x000D_
02. 주식 투자를 위해서 눈여겨봐야 할 현상들 _x000D_
-거리 경제학(Street Economics) _x000D_
-달콤한 식품과 불황지표 _x000D_
-대선과 주가와의 상관관계 _x000D_
-스포츠 징크스와 주가 _x000D_
슈퍼볼 징크스 | 일본과 한국의 프로야구 우승팀 효과_x000D_
-한국과 미국 증시에서 공통적으로 나타나는 계절적 흐름 _x000D_
03. 시장 내 분석과 시장 간 분석(Intermarket Analysis) _x000D_
04. 주가 사이클에 대한 다양한 견해들 _x000D_
-조지 소로스의 자기 암시이론 _x000D_
-경기순환 4국면과 엘리어트 파동이론 _x000D_
-앙드레 코스톨라니의 달걀이론 _x000D_
05. 주가의 움직임에 따른 심리 변화 _x000D_
06. 기술적 분석에 있어서의 점검사항 _x000D_
07. 유용한 기술적 분석 사이트와 기술적 체크 리스트 _x000D_
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참고문헌 _x000D_

저자 소개

김정환(대우증권 리서치센터 애널리스트)
1994년 대우증권에 입사, 대우증권 리서치센터에서 기술적 분석의 한계 시황분석(기술적 분석), 스몰캡, 지주회사 분석 등을 거쳐 현재는 투자전략(기술적 분석)을 담당하고 있다. 2001~2004년, 2010~2011년 〈조선일보〉, 〈매일경제〉, 〈한국경제〉, 〈헤럴드경제〉에서 베스트 애널리스트로 선정되었다. 월간 《행복이 가득한 집》에 주식 관련 재테크 상담을 연재했으며, 〈한겨레〉, 〈헤럴드경제〉, 〈서울경제〉 등의 일간지에서 ‘주식시황’과 ‘기술적 분석’을 연재한 바 있다. 또한 한경닷컴에 ‘주가차트 보는 법’을 연재했다. 공중파로는 매일경제TV의 ‘파워증시특급’, ‘머니 레볼루션’, ‘경제나침반180도’와 한국경제TV의 ‘기술적으로 본 주간 장세’, SBS-CNBC의 ‘오프닝벨’, KBS1라디오의 ‘성공예감, 김방희입니다’ 등에 고정 출연하였다. 현재 한국경제TV ‘마켓리더 특급전략’에 출연하고 있다. 한국증권협회 증권연수원에서 ‘기술적 분석 과정’과 ‘실전매매 과정’, 금융투자협회의 기술적 분석 전임강사로 ‘투자상담사 과정’, ‘증권투자상담사 보수 과정’의 강의를 했고 한국은행, 한국산업은행, 한국경제TV 금융아카데미, 하나대투증권, 수원대학교 금융공학대학원 등에서 특강을 하였다.
저서로는 『주가차트 보는 법』이 있고, 번역서 『캔들차트 투자기법』과 『볼린저 밴드 투자기법』을 감수하였다. 저명한 투자가 가운데 미학과 철학을 전공하고 “투자가의 가장 중요한 덕목은 상상력”이라고 말한 앙드레 코스톨라니를 가장 좋아한다. 평소 증시에서의 좌우명은 ‘주식 앞에 겸손하자’와 ‘시장은 항상 옳다’는 것이다. 퇴근 후엔 주로 예술과 관계된 활동을 하고 있으며, 2008년과 2012년에 개인전시회를 가졌다. 서예전문지 월간 《까마》의 책임편집위원을 역임하였으며, 주말엔 아주대에서 서예를 강의하고 있다. 서예평론 공모에 당선된 이후 《서울아트가이드》 등 잡지 및 개인전 도록에 평론과 작가론을 80여 차례 기고한 바 있다. 관련 저서로는 서세옥, 홍석창, 김태정 등 서화가를 인터뷰한 『필묵의 황홀경』과 젊은 서화가에 대한 책인 『열정의 단면』, 서예가 박원규 선생과의 대담집인 『박원규, 서예를 말하다』가 있다.

출판사 서평

김정환(대우증권 리서치센터 애널리스트) _x000D_
1994년 대우증권에 입사, 대우증권 리서치센터에서 시황분석(기술적 분석), 스몰캡, 지주회사 분석 등을 거쳐 현재는 투자전략(기술적 분석)을 담당하고 있다. 2001~2004년, 2010~2011년 〈조선일보〉, 〈매일경제〉, 〈한국경제〉, 〈헤럴드경제〉에서 베스트 애널리스트로 선정되었다. 월간 《행복이 가득한 집》에 주식 관련 재테크 상담을 연재했으며, 〈한겨레〉, 〈헤럴드경제〉, 〈서울경제〉 등의 일간지에서 ‘주식시황’과 ‘기술적 분석’을 연재한 바 있다. 또한 한경닷컴에 ‘주가차트 보는 법’을 연재했다. 공중파로는 매일경제TV의 ‘파워증시특급’, ‘머니 레볼루션’, ‘경제나침반180도’와 한국경제TV의 ‘기술적으로 본 주간 장세’, SBS-CNBC의 ‘오프닝벨’, KBS1라디오의 ‘성공예감, 김방희입니다’ 등에 고정 출연하였다. 현재 한국경제TV ‘마켓리더 특급전략’에 출연하고 있다. 한국증권협회 증권연수원에서 ‘기술적 분석 과정’과 ‘실전매매 과정’, 금융투자협회의 기술적 분석 전임강사로 ‘투자상담사 과정’, ‘증권투자상담사 보수 과정’의 강의를 했고 한국은행, 한국산업은행, 한국경제TV 금융아카데미, 하나대투증권, 수원대학교 금융공학대학원 등에서 특강을 하였다. _x000D_
저서로는 『주가차트 보는 법』이 있고, 번역서 『캔들차트 투자기법』과 『볼린저 밴드 투자기법』을 감수하였다. 저명한 투자가 가운데 미학과 철학을 전공하고 “투자가의 가장 중요한 덕목은 상상력”이라고 말한 앙드레 코스톨라니를 가장 좋아한다. 평소 증시에서의 좌우명은 ‘주식 앞에 겸손하자’와 ‘시장은 항상 옳다’는 것이다. 퇴근 후엔 주로 예술과 관계된 활동을 하고 있으며, 2008년과 2012년에 개인전시회를 가졌다. 서예전문지 월간 《까마》의 책임편집위원을 역임하였으며, 주말엔 아주대에서 서예를 강의하고 있다. 서예평론 공모에 당선된 이후 《서울아트가이드》 등 잡지 및 개인전 도록에 평론과 작가론을 80여 차례 기고한 바 있다. 관련 저서로는 서세옥, 홍석창, 김태정 등 서화가를 인터뷰한 『필묵의 황홀경』과 젊은 서화가에 대한 책인 『열정의 단면』, 서예가 박원규 선생과의 대담집인 『박원규, 서예를 말하다』가 있다._x000D_

기술적 분석의 한계

오늘은 주식 기술적 분석 5탄으로 볼린저밴드 보는 법을 준비했습니다. 좋은 종목을 찾고 흐름을 예측, 차트 분석하시는데 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

주식에 있어 차트는 빼놓을 수 없는 투자지표 입니다. 볼린저 밴드는 하나의 보조 지표로 활요하면 좋은데요, 차트를 잘 못보시는 분들도 쉽게 읽으실 수 있습니다.

볼린저 밴드란?

볼린저밴드(Bollinger Band)는 1980년대 존 볼린저(John Bollinger)가 가격이 급변하는 시점에서 적절한 매매 시점을 알려주기 위해 만든 대표적인 변동성 지표입니다. 이 밴드는 주가가 이동평균선을 중심으로 일정한 범위(표준편차) 안에서 움직인다는 전제로 개발 되었으며, 3가지 선이 밴드를 이루는 형태로 구성되어 있습니다.

볼린저 밴드가 많은 전문 투자자들 사이에서 인기가 있는 것은, 그만큼 단순하고 이해하기 편하기 때문입니다. 또한 다소 한계가 있다 하더라도 가격이 일정한 확률로 어떤 구간에 놓일 것이라도 에측하는데 높은 효용성을 갖기 때문입니다.

기본 차트에 볼린저 밴드를 더해 보았습니다. - 샘플 제작 by. 앨벳 / 그래프출처. Trading view

볼린저 밴드의 취지는 중심선인 20일 이동평균선을 기준으로 표준편차 계산에 의해 상단과 하단의 선을 만들어 모든 차트는 이 밴드 안에서 이루어집니다. 쉽게 설명해서 주가는 90% 이상 볼린저 밴드 내에서 움직이게 되며 다시 말해 밴드폭 상단은 과매수 밴드 하단은 과대도 즉, 침체를 의미하며 향후 반등의 가능성이 크다는 신호가 됩니다.

위의 그림을 보면, 표준 편차로 표시된 주가가 위치할 때 확률이며 주가는 중단선인 20일선 m에서 상하단 a와 b 사이에 95.5% 확률로 존재합니다.

1. 중심선 : 이동평균선(20일선)

2. 상한선 : 20일 이동평균선 + 표준편차2

3. 하한선 : 20일 이동평균선 - 표준편차2

M = 이동평균선 20일 중심선

a/b가 볼린저 밴드의 상 하단선

주가는 95.5%의 확률로 밴드 안쪽에 있어야함.

상단부는 과매수, 하단부는 과매도 권역으로 해당 시점에서 매수 혹은 매도 타이밍을 제공하는 그래프입니다. 주가는 밴드 폭 내에서만 이루어 진다는 기본 개념을 통해 볼린거 밴드는 변동폭이 강한 횡보 차트에서 신뢰성이 높으며, 추세를 같은 차트에서는 맞지 않습니다.

위 차트에서 확인 되듯이 횡보권역의 차트에선 잘 맞지만 우상향 패선으로 주가가 전환된 뒤 볼린저 밴드 상단에 주가가 터치를 하더라도 지속적인 상승세를 보이며 추가 상승 하여 매도 타이밍이 맞지 않는 모습을 보여줍니다.

하지만 이러한 단점에도 확률적인 통계치로 밴드를 설정하여 매수 매도 타이밍을 보기 쉽게 제공한다는 점에서 투자자들에게 많은 도움이 될 지표입니다.

볼린저 밴드의 특징

- 가격의 등락폭이 적은 상황에서는 밴드의 상-하한선 폭도 축소된다. 이 때에는 조만간 가격의 변동성이 커질 가능성이 높다.

- 반면, 가격의 등락폭이 큰 상황에서는 밴드의 상-하한선 폭이 확대된다. 이 때에는 본격적인 추세전환이 이루어질 가능성이 높다.

- 가격이 볼린저밴드 상-하한선을 돌파했을 경우, 현재 주가가 과대 혹은 과소평가 된 상황이므로, 추세가 반전될 확률이 높다.

볼린저밴드의 한계

가격이 급등락 하는 구간에서는 비교적 정확한 매매신호를 보여주지만, 완만한 등락을 보이는 구간에서는 가격의 변동성이 작아져 밴드의 폭이 좁아지므로 매매신호를 포착하기 다소 어렵다는 단점이 있습니다. 따라서 볼린저 밴드를 효과적으로 사용하기 위해서는 현재 장세가 불규칙한 등락 구간인지, 아니면 뚜렷한 추세를 보이는 구간인지에 대한 판단이 선행 되어야 합니다.

기술적 분석의 한계

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    • 승인 2017.06.12 08:50
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      기술적 분석의 대가라면 최근 코스피가 연일 오르는 현상에 대해 뭐라고 말할까? 대부분 돌아가신 탓에 확인할 수는 없지만, 대략 이런 반응이라고 짐작한다. 엘리엇(R. N. Elliott) : “충격파동은 종종 연장되는 법. 나중에 C파동을 잘 보라고”, 그랜빌(Joseph Granville) : “이동평균선 정배열에 OBV가 최고치를 경신하니 더 오르겠는데”, 일목산인(一目山人) : “내리지 않으면 오르는 거야. 복잡하게 생각할 것 없어”, 윌더(Welles Wilder) “SAR, RSI에다 ATR까지 상승세이니 주가가 오르는 것은 당연하네”

      대가들의 입을 빌릴 것 없이, 주가는 연일 오르고 앞으로도 더 오를 것으로 예상한다. 물론 “황소는 걱정의 벽을 타고 오르고, 곰은 희망의 비탈길을 미끄러져 내려간다”는 증시 격언을 모르는 바 아니다. 주가의 오름폭이 확대되면서 시장이 얼핏 과열상태로 나타나기는 한다. 하지만 현재의 추세로 보아 주가가 밀릴 기미는 보이지 않는다. 매번 강조하지만, 과열을 걱정하여 서둘러 매도할 필요는 없다.

      최근의 코스피는 매일같이 사상 최고치를 경신하면서 전인미답(前人未踏)의 길을 걷고 있다. ‘과거의 움직임으로 미래를 예측하는’ 기술적 분석의 한계가 드러나는 대목이다. 도무지 예전에 가본 적이 없으니 경험이 있을 턱이 없고, 그런즉 저항선 혹은 상승목표 따위를 설정하기 불가능하다. 그저 기술적 지표를 잘 살피면서 이들이 ‘매도!’를 외칠 때 행동에 나설 일이다.

      그렇다면 지표들이 언제 매도 신호를 나타낼지 조건을 따져보자, 일목균형표 전환선은 별일이 없다면 이번 주에도 저절로 상승할 참이다. 코스피가 장중 2,335 이하로 무너져야만 비로소 전환선이 하락한다. RSI는 더 정도가 심하여 2,300선이 뚫려야 매도 신호로 돌아설 것으로 예상된다. 단기지표인 스토캐스틱은 예민하므로 주가가 2,338 언저리를 하회하면 매도 신호를 발령하겠다. 종합하여 2,330 수준이 1차 매도조건이고, 2,300 부근이 2차 매도조건이 된다.

      그런데 매도 신호가 나타날 조건을 열거하였지만, 거꾸로 뒤집으면 이런 말도 성립한다. 즉 앞서 밝힌 조건이 충족되지 않는다면 주가는 계속 오를 거다. 가장 손쉬운 주식투자 기법은 추세에 순응하는 것이다. 요즘 같은 상승세일 때 아니면 도대체 언제 주식을 보유한다는 말인가!

      일목균형표의 ‘균형’으로 기술적 분석의 한계 따져볼 때 달러-원은 여전히 하락세이다. 매도세가 압도적으로 우위이기 때문이다. 일목균형표의 대부분 괘선이 아래쪽을 향하는 상태가 오랫동안 이어지고 있다. 예컨대 달러-원 환율은 도무지 구름 아래를 벗어나지 못하는 형편. 일목균형표 이론에서 이르길 “구름의 아래쪽은 햇살이 들지 않는 그늘이므로 어둡고 습하고 침침한즉 추세도 덩달아 하락세”라고 하였다. 바로 그 이론이 달러-원에 그대로 적용된다.

      그런데 이와 같은 하락 일변도의 상황에 약간 변화가 나타날 조짐은 있다. 전환선이 ‘살짝’ 고개를 들었기 때문. 시기로 보아 전환선은 6월 초에 오름세로 돌아섰다. 하지만 ‘살짝’이라는 표현을 쓴 것은 상승 폭이 미미하였기 때문이다. 전환선이 더 내리지 않았고 되레 오른 것도 분명하지만, 냉정하게 따져 “올랐다”라고 말하기에 그 폭이 너무나 보잘것 없었다. 실제로 시장에 미치는 영향이 약하여 달러-원 역시 오르는 듯 마는 듯하였다. 지난주도 사정은 같아서 환율이 올랐는지 어쩐지 뚜렷하지 않았다.

      이번 주라고 하여 큰 변화가 있으리라고는 예상되지 않는다. 상승 폭이 확대되려면 괘선들의 배치가 바뀌는 등 ‘사후조치’가 뒤를 이어야 하는데 도무지 그럴 낌새가 없다. 전환선을 추세의 전령사라고 한다면 기준선은 이름 그대로 추세의 기준이 되는 선이다. 이게 오름세로 돌아서야 흐름이 바뀐다. 하지만 기준선은 예나 지금이나 튼실한 하락세이고 이번 주에도 똑같다. 이래서는 환율이 큰 폭으로 오른다거나 심지어 구름을 뛰어넘어 추세가 바뀌는 등의 극적 변화는 애당초 불가능하다.

      다만 환율이 조금 올랐다고 기술적 지표들이 벌써 과열권에 접어든 것은 아닌 터. 게다가 추세를 앞서가는 전환선이 여태 오름세를 유지하고 있다. 따라서 이번 주에도 환율은(설령 큰 폭이야 아닐지라도, 조금이나마) 상승할 것으로 예상한다. 해외에서 우리나라 달러-원에 영향을 미치는 달러 인덱스가 바닥에서 올라서고 있으며, 달러-위안(CNH)은 차트에서 확연한 상승세이니 이런 요인들도 덩달아 환율 상승에 힘을 보탤 것이다.

      지난주 금요일(6월 9일)의 캔들에는 아래로 긴 꼬리(1,119원~1,124원)가 달렸다. 나름대로 1,120원대 이하에서는 저가매수세가 강하다는 증거이다. 이런 매수세가 떠받치고 있으니만큼 위쪽으로 1,130원 언저리는 충분히 기대해도 되지 않을까?

      애플 장기적 관점에서의 기술적 분석 (떨어지는 사과 : 만류인력의 법칙)

      안녕하세요.
      기술적 분석을 통해 시장을 바라보고 있는 MBY_Lab 정 순용입니다.
      이번시간에는 급락의 길을 걷고 있는 애플 AAPL 에 대한 장기적 관점에서의 기술적 분석 자료를 준비해 보았습니다.

      본격적인 시작에 앞서, 프렉탈 관점의 시선과 기고자가 사용하는 단순이동평균 15일 선에 대한 의문점이 많으실 것 같아, 서두에 미리 그 이유에 대하여 적어보고자 합니다.

      프렉탈이란 과거의 움직임과 비슷한 움직임이 반복되는 과정에서의 관점으로 차트를 바라 보는 것 인데, 저는 단순히 이것에 대한 관점보이 아닌 주가 상승 시, 주가가 급상승 했을떄에 해당 종목에서 나타난 특징 중 하나를 15 단순이동평균선의 "터치" 로 바라보고 이것이 반복되고 있다는 것에 대한 관점으로 풀이하였습니다.

      1. 애플 AAPL 월봉차트

      애플 월봉차트 입니다. 주황색 실선은 "15일 단순이동평균선 (이하 15이평)" 이며, 사용하고 있는 보조지표는 제가 Re-build 한 스토캐스틱과 CCI 입니다.
      월봉에서 보여지는 애플의 움직임은 주가상승 & 거래량 감소 의 움직임이 보여지고 있으며, 이는 "순매수" "순매도" 가 모두 감소한 비정상적인 볼륨(거래량)이 수반 된 주가의 상승관점 움직임으로 풀이 됩니다.

      * 스토캐스틱은 일정기간 동안 주가의 상승평균분과 하락평균분의 크기에 대하여 현재의 상승평균분이 어느 위치에 있는지 %로 환산 한 값으로, 80%이상일 경우 "과매수" 20%이하일 경우 "과매도"로 해석합니다.
      * CCI 플로우는 일정기간 동안 가격변동률의 평균을 활용한 지표로서, CCI기반 Re-build 지표로써 100이상 "과매수"로 매도 관점 -100이하 "과매도"로 판단하며, 양수 일경우 bullish, 음수일 경우 bearish의 흐름으로 해석하며, 선행지표로 사용됩니다.

      2. 애플차트에서 보여지는 패턴

      현재 애플에서 보여지는 패턴은 위의 그림과 같으며, 주가 상승 전 15이평 돌파 이후 주가가 상승하며, 이때 15이평은 곡선을 그리며 "15일동안의 평균가격 상승"의 움직임을 화면에 표현해 줍니다. 이는 해당 이동평균선의 곡선이 아래로 꺾이기 전 까지 지속적인 "기술적 분석의 한계 상승추세"를 유지해 줄 것을 기대하게 합니다.
      주가의 상승이 한동안 이어진 뒤에는 고점을 갱신하고 주가가 하락하는 움직임을 반복하는 것을 관찰 하실 수 있으며, 이 하락추세는 15이평선을 터치 또는 단기 이탈했을 경우 아랫꼬리를 그리며 이탈한 15이평선을 저항선 삼아 추가적은 상승 사이클을 반복하고 있음을 관찰 할 수 있습니다.
      아래의 그림을 통해 지속적으로 반복되었던 해당 프렉탈을 확인하시면 더욱 이해하시기 쉬울겁니다.

      따라서 반복되고 있는 움직임에 대한 막연한 반복 보다는, 조정을 위한 15이평선 터치의 관점에서, 주가가 급등하기 때문에 별 다른 건강한 조정없이 올랐다는 관점에서 필요한, 반복되는 절차로 이해하시면 되겠습니다.

      애플의 이러한 움직임은 선행지표 CCI의 반복되는 과매수에 의한 매도관점 시그날과 과매도에 의한 매수관점 시그날이 반복되는 것으로 부터 "반복"에 대한 신뢰성을 입증 할 수 있습니다.
      기본적으로 100을 초과 할 경우 조정이 오며, 100이하로 내려갔을 경우 반등이 진행되는 것을 확인 하실 수 있으실 것입니다.

      그렇다면, 과연 애플의 하락세는 언제까지 이루어 질까?

      그렇다면 과연 이러한 반복을 통해 애플은 어느시기에 "저점"을 만들어 줄까? 이에 대한 의견으로는 반복된 패턴과, 예상되는 이동평균선의 움직임을 작도해 보는 것으로 가늠해 볼 수 있습니다.
      보시는 바와 같이 못해도 5-7월 달 쯤으로 볼 수 있으며, 이는 나스닥 월봉관점에서 보여지는 "상승추세"의 지지선 테스트 구간을 도달하는 시기와 유사한 것을 파악할 수 있습니다.

      결론적으로, 다수의 경제학자들이 바라보고 있는 "둠스데이"의 현실화가 차트에도 배어있음을 알 수 있습니다.
      다음시간에는 나스닥과 코스피 그리고 달러인덱스와의 관계성에 대한 글을 기고하도록 하겠습니다.

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      안녕하세요. RS스코어와 AI 엔진을 바탕으로 국내 주요 종목을 분석해드리는 '로보인베스팅'입니다. RS스코어 상위에 위치한 종목을 선정하여 관심주로 소개해드립니.

      1.기술적 분석의 한계 지난주 리뷰주간단위 코스피 2.80%하락. 코스닥 2.43%하락.미국증시, 금요일 저녁 미국 CPI발표후 급락. 주간단위 다우 4.58%하락. 5.60%하락세.

      By Tezcan Gecgil(2022년 5월 30일 작성된 영문 기사의 번역본)엑슨모빌 주가, 2022년 들어 60% 가까이 상승 원유 제품에 대한 수급 불균형.

      의견을 통해 다른 사용자들과 교류하고 , 관점을 공유하고 , 저자와 서로 간에 의문점을 제시하시기를 바랍니다 . 하지만 , 저희 모두가 기대하고 소중히 여기는 높은 수준의 담화를 유지하기 위해 , 다음과 같은 기준을 기억하시기 바랍니다 :

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      애플의 주가는 life valuation cycle을 봐야할터.. 신사업의 연장으로 자율주행에 대한 소요.. 이에따른 원자재상품지수 등을 고려해야하는데..단순히 차트만 보고 매매하는건 무리수가 있네요. 기술적분석으로1)오른다 2)횡보한다 3) 내린다의 확률을 맞추기..그 확률을 줄여주는게 기술적분석이라 하지만 기술적분석은 매매에 필요한 도구일뿐 전적으로 메이닝포커스를 맞추는건 좀 억지가 있어보입니다.기술적분석의 한계는 블랙스완을 이길 수 없는거니까요.바카라와 비슷하군요

      관심 주셔서감사합니다.. 기술적분석에 대한 의문점은 아래의 링크에 오셔서 보시면 해결되실 것 같네요.. . https://kr.investing.com/analysis/article-200196179

      %USER_NAME%(을)를 정말로 차단하시겠습니까?

      그렇게 하면, 귀하와 %USER_NAME%(은)는 서로의 Investing.com 게시물을 볼 수 없습니다.

      %USER_NAME%(은)는 차단 명단에 추가되었습니다.

      방금 이 사람을 차단해제하였으므로 48시간 이후에 차단을 재개할 수 있습니다.

      나는 이 의견이 다음과 같다고 생각합니다:

      귀하의 보고는 검토를 위해 조정자에게 보내졌습니다.

      코스피지수2,438.47-13.78-0.56%
      코스피200 선물 (F)321.90-2.00-0.62%
      US 5004,099.2-19.4-0.47%
      US Tech 10012,881.5-59.3-0.46%
      DAX13,479.63-4.42-0.03%
      닛케이27,597.50-395.85-1.41%
      미국 달러 지수105.180-0.156-0.15%
      1,788.10+0.40+0.02%
      20.105-0.257-1.26%
      브렌트유99.03-1.00-1.00%
      WTI유93.13-0.76-0.81%
      천연가스8.126-0.091-1.11%
      구리3.4670-0.0642-1.82%
      미국 옥수수601.62-6.13-1.01%
      달러/원1,307.58-0.16-0.01%
      유로/달러1.0267+0.0006+0.06%
      브라질 헤알/원252.14-0.44-0.17%
      엔/원10.0048+0.0737+0.74%
      파운드/달러1.2242-0.0006-0.05%
      태국 바트/원36.264+0.089+0.25%
      달러/엔130.70-0.92-0.70%
      애플161.51-1.00-0.62%
      알리바바 ADR90.39+1.02+1.14%
      트위터40.88-0.73-1.75%
      알코아48.28-2.61-5.13%
      뱅크오브아메리카33.71-0.10-0.30%
      코카콜라64.52+0.35+0.55%
      엑슨모빌94.48-2.45-2.53%

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