선물거래란 규격

마지막 업데이트: 2022년 5월 22일 | 0개 댓글
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해외 선물거래 모두 알아보자!

선물거래란 규격

[실전 주식 용어 - 선물거래]

선물거래(futures trading)란 장래 일정 시점에 미리 정한 가격으로 매매할 것을 현재 시점에서 약정하는 거래로, 미래의 가치를

사고파는 것이다. 선물의 가치가 현물시장에서 운용되는 기초자산(채권, 외환, 주식 등)의 가격변동에 따라 파생적으로 결정되는

파생상품(derivatives) 거래의 일종이다. 미리 정한 가격으로 매매를 약속한 것이기 때문에 가격변동에 따라 생길 수 있는 손실을

피할 수 있다. 위험 회피를 목적으로 시작되었으나, 첨단 금융기법을 이용하여 위험을 능동적으로 받아들임으로써 오히려 고수익

ㆍ고위험 투자상품으로 발전했다.

선물의 거래방식은 매매 시점, 대금결제, 물건의 인수도 시점에 따라 다른 양식의 거래와 차이가 있다.

현물거래의 경우 매매(가격/거래조건의 결정), 대금결제, 물건의 인수도가 동시에 이루어지고, 신용거래(외상거래)의 경우 매매,

물건의 인수도는 동시에 이루어지지만 대금결제는나중에 이루어진다. 반면 선급거래는 매매와 대금결제가 동시에 이루어지지만

물건의 인수도는 나중에 이루어진다. 선물거래의 경우 매매가 이루어진 후 일정 시점이 지나야 대금결제와 물건의 인수도가 동시

주식거래에서 보면 주식신용거래는 물건을 사고 일정 시점이 지난 후에 대금결제가 이루어지므로 신용거래의 일종이라고 볼 수

있으며, 대주(공매도)의 경우 대금결제는 미리 이루어지나 물건을 입고하는 것은 나중에 이루어지므로 선급거래의 일종이라고

볼 수 있다. 선물거래와 선도거래(forward transaction)는 동일한 거래방식을 가지고 있는데, 선물거래는 거래소내에서 거래할 수

있는 반면 선도거래는 거래소밖에서 이루어진다는 차이가 있다.

선물거래가 이루어지는 시장을 말한다. 곧 수량이나 규격·품질 등이 표준화되어 있는 상품 또는 금융자산을 계약시에 정한 가격으

로, 장래의 일정 시점에 인수·인도할 것을 약속하는 거래가 조직화된 곳이다. 현재의 상품을 거래하는 현물시장에 상대되는 개념

으로, 외환시장이나 상품거래소 또는 선물거래소 등이 있다.

선물계약을 규격화하고 선물거래에 관한 규정을 정하여 선물계약이 원활히 거래될 수 있도록 하는 시장으로, 장외거래와 달리

반대매매가 자유롭게 허용되는 특징이 있다. 또한 계약이 이행되지 않을 가능성을 줄이기 위해 일일정산제도나 증거금제도·청산

제도와 같은 제도를 두고 있다.

- 손실 및 목표한도 설정하라

손실한도 설정이 중요하고, 또 설정보다는 실천이 더 중요하다. 목표이익은 초단기 매매나 당일매매의 경우, 손실한도처럼 구체적

인 수치로 설정하는 것이 좋으나 중장기추세에 편승하는 포지션의 트레이딩의 경우는 추세가 종료될때가지 이익을 실현시키는 것

- 이익을 올리고 있는 포지션은 긴 호흡을, 손실을 내고 있는 포지션은 짦은 호흡을

이익을 내고 있는 포지션은 남의 말이나 장중등락에 흔들리지 말고 느긋하게 기다리고, 손실을 내고 있는 포지션은 '손실한도'에

도달하면 주저하지 말고 정리해야 한다.

- 이익은 크게, 손실은 작게

일정한 추세(방향성)를 보일때 그 추세에 잘 편승해야, 즉 선물거래란 규격 시장추세에 일치하는 포지션을 선택해야 이익은 크게 손실은 작게 가져

- 추세에 역행하지 말라

시장이 추세를 보일 때는 추세에 역행하는 매매는 금물이다.

- 하루 포식하면 삼일 간다

10번 매매중에 3번만 이익을 보고 나머지 7번은 손해를 볼 수 있다는 여유있는 마음으로 투자에 임해야 한다. 10번 매매중 3번은

이익을 크게, 7번은 손실을 작게 하면 전체적으로는 이익이 손실을 상쇄하고도 남는다.

- 마진 콜에 응하지 말라

일반적으로 마진콜을 당했다는 것은 포지션을 밀고 갈만큼 갔다는 뜻이다. 이 경우 추가증거금을 납부해 봐야 또 마진콜을 당할

수 있는 가능성이 크다. 따라서 마진 콜에 응하지 않는 것이 더 이상의 손실을 줄이는 최선의 방법이다.

- 손실을 보고 있는 포지션에 물타지 말라

물타기는 자칫 손실 폭을 눈덩이처럼 크게 만들 수 있으므로 현재의 포지션에서 승부를 걸 필요가 없다. 따라서 선물거래란 규격 손실을 내고 있는

포지션에 물타기는 되도록 하지 말아야 한다.

- 분할매수, 분할매도 하라

한꺼번에 매수나 매도를 하지 말고 가격대별로 혹은 시간대별로 매수나 매도를 함으로써 가격대와 시간대의 분산에 따른 위험감

- 투자원금 전체를 매매하지 말라

투자원금의 1/3~ 1/2만 매매하는 것이 좋다. 위험도 줄이고, 만일의 사태에 대비한 예비자금으로 일부는 남겨 둬야 한다.

- 계좌에 자주 현금포지션만 취하라

현금보유는 매수, 매도에 이어 제3의 포지션이다. 장이 잘 안보이거나 예상 외의 방향으로 움직일 때, 기존의 모든 포지션을 청산

하고, 현금포지션만 취하는 것도 좋은 방법이다.

※ 장래 일정 시점에 미리 정한 가격으로 매매할 것을 현재 시점에서 약정하는 거래로, 미래의 가치를 사고파는 것

선물거래란 규격

미래 특정시점에 인도되는 현물상품을 사거나 파는 계약으로 인도일, 계약금액 등 구체적인 계약의 조건은 계약 당사자간의 합의에 의하여 결정된다. 선물계약과 다른 점은 표준화되어 있지 않고 특정거래소를 통해서 거래가 이루어지지 않는다는데 있다.

선물거래는 미래의 가치를 팔고 사는 행위로 볼 수 있으며, 이론적으로 정의하면 상품거래소를 통하여 현재의 시점에서 장래의 일정한 시기에 일정한 상품을 인수도할 것 을 약정했다가 인도기일이 도래하기 전에 반대매매를 통해 차금을 결제하거나, 또한 인도기일이 도래한 후 실물을 인수도 함으로서 계약을 종결하는 거래 방식이다.

선물환이란 미래의 환율을 미리 현재시점에서 확정지어 놓는 계약인데, 선물환거래는 거래일로부터 2영업일을 경과한 장래의 일정기일 또는 기간내에 일정금액, 일정 종류의 외환을 일정환율로써 수도할 것을 거래 당사자간에 약정한 외환거래를 말한다. 통화선물(Futures)과의 주요 차이점이 있다면, 선물환은 장외에서 거래되기 때문에 거래 상대방이 계약을 미실행할 가능성에 대한 위험부담이 있다는 것이다.

가격분석방법의 하나로 상품가격이 기본적으로 수요와 공급에 의해서 결정되고 있다는 기본인식에서 출발하는 선물거래란 규격 바, 수급분석은 수요와 공급에 영향을 미치는 제반 요인들을 정리하고 계량화함으로써 상품가격의 동향을 파악하고자 하는 것이다. 분석방법의 기초적인 Data는 수요공급통계, 계절적 가격추세, 가격수준등이 있다.

옵션거래기법의 하나로서 기초자산, 옵션유형, 만기일은 같으나 행사가격이 서로 다른 옵션을 하나 매입하고 동시에 다른 하나를 매도하는 것으로 가격스프레드라고도 한다. 수직스프레드라고 부르는 이유는 신문지상의 옵션시세표에 행사가격이 수직으로 배열되어 있는데서 유래되었다고 한다.

기초자산의 가격상승이 예상될 때 이용되는 스프레드 투자전략으로서 서로 다른 행사격을 이용하여 시장상승시와 하락시 모두 이윤과 손해폭을 일정수준으로 고정시키는 것으로 주로 증거금 유지 목적으로 사용된다. 콜을 이용할 경우 발행 행사가격이 매입 행사가격보다 높아야 하며 풋의 경우는 반대이다. 약세시장 수직스프레드와 정반대의 개념이다.

기초자산, 옵션유형, 행사가격이 같으나 만기가 서로 다른 옵션을 하나는 매입하고 다른 하나는 매도하는 스프레드 거래로서 칼렌다 스프레드(calendar spread) 또는 시간스프레드(time-spread)라고도 한다. 시간가치가 가장 큰 등가격(ATM) 옵션을 이용하는 것이 일반적이다.

현재 가장 활발히 거래되고 있는 선물계약에 대해 대규모 포지션을 취하고 이중 일부 포지션을 계약월이 늦은 선물로 대치하는 방법을 여러 차례 반복하는 헤지방법이다. 여러 차례 대금 수급이 있을 경우 헤지하는 방법으로 각각의 현금흐름에 대해 개별적으로 헤지를 실시하는 스트라입헤지(stripe hedge)와 대별된다.

Outright 포지션에 비하여 위험을 감소시키는 선물과 옵션의 롱포지션과 숏포지션의 콤비네이션을 가리킨다. 선물시장에서는 어떤 만기월의 선물을 매입함과 동시에 만기월이 다른 같은 선물을 매도하거나, 같은 만기월 또는 다른 만기월의 유사한 선물또는 다른 선물을 동시에 매입, 매도 하는 것을 가리킨다. 옵션시장에서는 기초자산은 같으나 옵션 행사 가격이 다르거나 만기일이 다른 옵션을 동시에 매입, 매도하는것을 가리킨다.

Premium에서 내재가치를 제외한 금액이다. 행사가격이 같다면 만기가 긴 옵션이 상대적으로 만기가 짧은 옵션보다 높은 Premium 을 받는다. 이는 만기가 길수록 옵션행사를 통하여 이익이 실현될 확률이 높기 때문이다.

매매당사자간의 사적인 거래로 특정 자산을 사전에 정한 가격으로 미래 시점에 주고 받을 것을 약속하는 거래가 체결되는 시장이다. 이 시장에서는 매매당사자들 간의 협상에 의해 계약이 이루어지므로 계약이 표준화될 필요가 없으며 따라서 표준화된 선물계약이 거래되는 선물시장처럼 조직화되어 있지도 않다. 은행간 거래되는 선물환시장이 대표적인 선도시장이다.

선물거래란 수량•규격•품질 등이 표준화되어 있는 상품 또는 금융자산을 현재시점(계약시)에 정한 가격(선물가격)으로 장래의 일정시점에 인수•도할 것을 약속하는 거래로 조직화된 거래소에서 이루어지는 거래를 말한다.

기초자산(대상자산)을 선물의 최종거래일까지 보유하는 데 드는 보유비용이 선물의 이론가격이 된다. 따라서 일반적으로 선물가격은 현물가격과 보유비용의 합으로 표시되는데, KOSPI200 선물의 이론적인 가격은 KOSPI200 현물지수 + 금융비용(CD금리) - 배당금(배당수익율)으로 표시된다. 선물가격은 이론적으로는 현물가격에 금융비용, 배당금을 감안하여 산출한 이론가격과 유사한 가격이다. 그러나, 각 투자자별로 중요한 가격결정요소인 장래의 주가지수 전망에 따른 수요(장래전망을 좋게 보는 자)와 공급(장래전망을 나쁘게 보는 자)에 의하여 선물가격이 결정되기 때문에 이론가격과 항상 일치하지는 않는다. 즉, 선물가격은 일반적으로 향후 주식시장이 상승할 것으로 전망되면 이론가격보다 높게 형성되고, 하락할 것으로 예상되면 이론가격보다 낮게 형성된다.

투자자가 기초자산의 하락이 예상되는 경우 가격의 하락으로 인한 잠정적인 손실을 최소화하기 위하여 이용되는 전략이다. 이 수직스프레드는 동일 범주에 속하고, 만기일이 같으나 행사가격이 다른 옵션을 동시에 매수• 매도한다 예를 들어 콜옵션 스프레드에서 권리행사가격이 높은 것을 매입하고 낮을 것을 매도하는 전략을 말한다.

동일한 행사가격과 최종거래일의 콜옵션과 풋옵션을 동시에 사거나 파는 투자전략으로서 스트래들 매수는 콜과 풋을 동시에 매수함으로써 향후에 대상자산가격이 오를 것인가 아니면 내릴 것인가 하는 방향을 예측할 수는 없으나, 큰 폭으로 변동할 것으로 예상되는 경우에 이용된다.

동일한 최종거래일과 다른 행사가격의 콜옵션과 풋옵션을 동시에 사거나 파는 투자전략이다. 스트랭글 매수는 콜과 풋을 동시에 매수함으로써 향후에 대상자산가격이 오를 것인가 아니면 내릴 것인가 하는 방향을 예측할 수는 없으나 큰 폭으로 변동할 것으로 예상되는 경우에 이용된다. 또한 스트래들 매수와는 달리 행사가격이 다른 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수하기 때문에 대상자산가격이 더 크게 변동하여야 이익이 발생하나 횡보시에는 손실이 작은 것이 특징이다.

주문이 거래소에 도달되는 시점에서 가장 유리한 시장가격에 특정상품의 계약수를 매매체결하기 위한 주문으로 가격이 명시되어 있지 않다. 이 거래는 현재시장에서 거래되는 가격에 크게 개의치 않고 신속하게 계약을 체결하고자 하는 경우 사용된다. 다만 내가격옵션 등과 같이 유동성이 낮은 종목에서는 예상치 않은 가격으로 체결될 위험이 높기 때문에 주의하여야 한다.

동일한 결제월을 가진 한 상품이 서로 다른 시장에 상장되어 있는 경우, 두 시장의 가격을 비교하여 상대적으로 낮게 평가된 시장에서 선물을 매입하고 동시에 상대적으로 높게 평가된 시장에서 선물을 매도하여 이익을 얻고자 하는 거래를 말한다.

부자아빠의 재테크

주식시장이 어떻게 됐다는 시황 뉴스를 매일 꼼꼼하게 챙겨 됐는데 듣다 보면 뭐 야간 선물 해외 선물 이런 용어로 선물 이라는 용어가 등장 하던데 주가는 알겠는데 선물이란 용어는 무슨용어 일까요?

선물거래란?

선물이다 라는건 미래 가격을 놓고 투자자들이 사고파는 것 있는 그렇게 설명 드립니다.

제일 간단한 얘가 배추 같은 거죠 김치 회사는 매달 배출을 사서 김치를 만들어야 되는데 예를들어서 6개월에 배추 가격이 너무 많이 오르면 회사가 어려워진 니까 6 개월 후에 배출 가격에 미리 투자를 하는 겁니다.

6개월 후에 배추를 살 수 있는 배추 상품권을 시장에서 거래 한다 이렇게 생각하시면 되겠습니다. 그러면 예를 들어서 6개월 후에 배추를 무조건 포기당 삼천 원에 살 수 있는 대출 상품권을 100장 사두면 배추 값이 그때 많이 오르더라도 무조건 삼천원에 100포기는 살 수 있으니까 안심이 되잖아요 그런데 이걸 굳이 상품 이름으로 부르자 하면 배추 선물이 선물거래란 규격 되는거고 이게 만약 증권시장에서 거래 까지 되면 이게 김치 회사 구매 부장님은 배추 농부 만나러 배추밭에 다니지 않고 그냥 주식시장에서 버튼 눌러서 배추 선물을 사는 오면 되는 겁니다.

주식시장에서 선물 이라는 건 이렇게 배추 처럼 예를 들어서 두 달 후에 삼성전자 주식을 한 주당 육만원에 살 수 있도록 선물 거래 하는 그런 경우도 만들어 수 있을거구요. 어느 쉽게 말하면 올해 여름 휴가철에 놀러갈 때 쓸려고 펜션 이용권을 한 장의 지금 오만 원에 팔면 그거 지금 미리 사두 하는거하고 똑같은 거래입니다 이런 선물 거래 왜 하겠습니까 우리는 휴가때 펜션 반값 올라갈 가방 불안 하니까 미리 사드는 걷고 또 미리 파는 펜션 수 있는 올해 휴가철에 혹시 방 안 나갈 가방 걱정 되니까 미리 파는 거잖아요 주식 선물도 그런거구요. 한 휴가철 펜션 상품권 이라고 하는 선물해 가격이 올라간다는 건 제 앞으로 올해 여름 네에 펜션 반값에 올라갈 거다라고 예상을 하는 소비자들 투자자들이 많다는 거죠 주식시장에서도 선물할 가격은 그래서 한두달 후에 또는 몇달 수혜 주가가 어떻게 될 거냐 하는 예상 내게 결과 아니까 시장에 예측방향을 미리 반영하는 신호다 이렇게 보시면 되겠습니다

선물거래 개념

선물거래란 규격, 품질, 수량 등이 표준화되어 있는 특정 대상물을 계약체결 시 정한 가격(선물가격)으로
미래 일정시점에 인도 및 인수할 것을 약속하는 거래로서 계약체결은 거래소 형태의
특정한 장소에서 일정시간 동안 경쟁매매 방식으로 이루어지며,
계약만기 전이라도 반대매매를 통해 중도 청산할 수 있는 상거래의 일종입니다.

선물거래 개요

  • 표준화된 상품을 정형화된 계약조건에 따라 공인된 선물거래소에서 선물거래란 규격 거래
  • 미래일정시점의 대상물의 가격수준에 관계없이 현재시점에서 매매가격을 고정
  • 계약이행에 대한 의무가 거래 상대방 모두에게 부여되는 쌍무계약
  • 만기이전에 거래소에서 형성된 선물가격으로 중도청산 가능

선물거래 기능

  • 위험관리수단의 제공 : 가격변동위험을 효율적으로 관리할 수 있는 수단 제공
  • 가격예시기능 : 선물가격은 미래가격에 대한 시장의 합의이므로 미래가격에 대한 예측 가능
  • 새로운 투자기회 제공 : 저렴한 비용, 높은 레버리지 효과의 새로운 투자수단

선물거래 수수료

선물거래소마다 수수료는 다릅니다. 예를 들면

키움증권 매매수수료 쳬계 ※ 만기 청산거래 시 미국달러선물 0.017%, 엔선물 0.015%, 유로선물 0.012%, 금선물 0.022%, 미국달러옵션 1.65%의 수수료율이 적용됩니다.

선물거래시간

선물거래소

선물시장 또는 선물거래소는 표준화된 선물을 거래할 수 있는 중앙 거래소이다. 즉, 미래의 특정 시간으로 설정한 특정한 가격으로 특정한 양의 상품이나 금융 상품을 구매하는 계약이다. 이러한 유형의 계약은 파생 상품의 분류에 속한다. 위키백과

선물거래가 무엇이고 어떤 역할을하나요??

선물(futures)거래란 장래 일정 시점에 미리 정한 가격으로 매매할 것을 현재 시점에서 약정하는 거래로, 미래의 가치를 사고 파는 것이다. 선물의 가치가 현물시장에서 운용되는 기초자산(채권, 외환, 주식 등)의 가격 변동에 의해 파생적으로 결정되는 파생상품(derivatives) 거래의 일종이다. 미리 정한 가격으로 매매를 약속한 것이기 때문에 가격변동 위험의 선물거래란 규격 회피가 가능하다는 특징이 있다. 위험회피를 목적으로 출발하였으나, 고도의 첨단금융기법을 이용, 위험을 능동적으로 받아들임으로써 오히려 고수익 · 고위험 투자상품으로 발전했다.

상승장이라고 생각되면 상승장에 베팅,,하락장에는 하락시에 베팅하는 홀짝게임입니다.

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이 답변은 콘텐츠 관리 정책 위반으로 비공개되었습니다.

안녕하세요. 이정훈 심리상담사/경제·금융/육아·아동전문가입니다.

선물거래란 규격, 품질, 수량 등이 표준화되어 있는 특정 대상물을 계약체결 시 정한 가격(선물가격)으로 미래 일정시점에 인도 및 인수할 것을 약속하는 거래로서 계약체결은 거래소 형태의 특정한 장소에서 일정시간 동안 경쟁매매 방식으로 이루어지며, 계약만기 전이라도 반대매매를 통해 중도 청산할 수 있는 상거래의 일종입니다.

표준화된 상품을 정형화된 계약조건에 따라 공인된 선물거래소에서 거래 미래일정시점의 대상물의 가격수준에 관계없이 현재시점에서 매매가격을 고정 계약이행에 대한 의무가 거래 상대방 모두에게 부여되는 쌍무계약 만기이전에 거래소에서 형성된 선물가격으로 중도청산 가능

위험관리수단의 제공 : 가격변동위험을 효율적으로 관리할 수 있는 수단 제공

가격예시기능 : 선물가격은 미래가격에 대한 시장의 합의이므로 미래가격에 대한 예측 가능

새로운 투자기회 제공 : 저렴한 비용, 높은 레버리지 효과의 새로운 투자수단

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안녕하세요. 이양균 경제·금융전문가입니다.

선물거래를 활용하는 기본적인 방법으로는 헤지거래, 투기거래, 차익거래, 스프레드거래 등이 있습니다.

헤지거래는 자신이 노출되어 있는 자산가격의 변동위험을 회피하기 위해 행하는 거래입니다. 투자자는 현재 보유하거나 보유하게 될 현물의 가격이 하락할 가능성에 대비하여 일정 시점 이후의 선물을 매도하거나 상승할 가능성에 대비하여 선물을 매수함으로써 위험을 회피할 수 있습니다.

투기거래는 차익을 얻기 위한 일반적인 거래로서 주식투자와 다를 것이 없습니다. 선물가격이 현재보다 상승할 것으로 예상하는 투자자는 선물을 매수하고 일정기간 후 선물가격이 상승하면 매도포지션을 취하여 이익을 실현합니다. 반대로 선물가격의 하락이 예상될 선물거래란 규격 때는 선물을 매도합니다. 투기세력은 유동성 부여를 통한 거래활성화에 기여하며 헤지세력 등의 매물을 소화해주는 등 긍정적인 역할을 하기도 합니다.

차익거래란 동일한 자산에 대해서 현물시장가격과 선물시장가격간에 발생하는 비정상적인 가격 차이를 이윤으로 획득하는 거래를 의미합니다. 차익거래는 손실의 위험이 없는 무위험거래이지만 이러한 차익거래의 기회는 금방 사라지는 특징이 있습니다.

스프레드거래는 상당히 밀접한 관계를 가지고 움직이는 선물상품간의 가격차이가 지나치게 벌어지거나 좁혀질 경우 가격차의 움직임을 이용하여 이익을 얻으려는 거래를 의미합니다.
금선물거래의 거래방법 및 활용방법에 대해서는 다음호에서 사례중심으로 자세히 다루도록 하겠습니다.

※ 선물용어 기초
①기초자산(Underlying Asset) : 선물이나 옵션 등 파생금융상품에서 거래대상이 선물거래란 규격 되는 자산으로 파생상품의 가치를 산정하는 기초가 됨. 대상자산이라고도 함.
②파생상품(Derivatives) : 국공채, 통화, 주식 등 기초자산의 가격이나 자산가치지수의 변동에 의해 그 가치가 결정되는 금융계약. 리스크 회피를 위한 수단으로 사용되는 선물, 옵션, 스왑 등을 의미함.
③헤지(Hedge) : 가격변동이나 환위험을 피하기 위해 행하는 거래. 위험회피 또는 위험분산이라고도 함.

선물거래란 규격

해외 선물거래 모두 알아보자!

해외 선물거래 모두 알아보자!

투자에 관심을 가진 많은 예비 투자가들과 투자를 진행하고 있는 투자자들이 주식에 관심을 보이거나 투자를 진행하고 있지만 실제로 정말 어려운 것이 주식입니다. 주식을 발행하는 회사도 많고 업종마다 모든 회사의 정보를 찾아서 분석한다는 것은 거의 불가능합니다. 그래서 실제로 주식에 투자를 해서 해외 선물 거래를 알아보는 투자자들이 많은데, 해외 선물거래가 어떤 내용인지 알아보겠습니다.

해외 선물거래란?

일단 해외 선물거래는 현물시장에서 각 상품을 거래하기 위해서는 수요와 공급이 정해진 원칙에 따라 투자가(판매자 매수자) 사이에 시장 가격이 형성됩니다. 그에 따른 여러 조건에서 서로 합의가 이루어지면 거래하는 상품과 화폐가 서로 교환되어 일반적인 거래가 이루어집니다. 이처럼 현물(일반주식 등)을 거래시점에 따라 직접 주고받는 형태의 거래를 현물거래라고 합니다. 이러한 현물거래에서 파생된 거래방법이 선물거래인데, 선물거래는 거래시점에 거래 가격이나 선물거래란 규격 조건 등을 투자자가 합의하여 계약을 진행하지만 현 상황이 아닌 미래의 일정한 시점에서 상품과 통화를 교환할 것을 약속하는 형태의 거래를 말합니다. 이와 같이 현시점에서 미래의 특정 시점의 매매를 약속하고 이행하는 계약거래를 규격화된 상품단위와 가격으로 공정한 중개소를 통하여 거래하는 것이 선물거래입니다. 해외선물거래는 해외 각국에 위치한 선물거래소에 상장되어 있는 규격 상품에 대해 중개인을 통해서 공정거래를 하는 것을 말하며, 이 거래를 실시하기 위해서는 각 해외선물거래소에서 상품별로 지정하여 논증 자금을 납부하여야 합니다. 물론 거래 성사를 위해 중개인에게 계약당 수수료가 지급됩니다. 해외 선물거래소에서 정한 상품별 증거금은 실제 상품에 비해 낮은 수준의 계약금 형태로 적은 금액으로 더 많은 상품을 거래할 수 있도록 하며, 이를 레버리지 효과라고 합니다. 해외선물거래는 이와 같이 레버리지 효과에 의해 현물거래 대비 약 20~30배의 대규모 계약을 거래 가능하게 하고, 시장 시세의 흐름과 변동에 의해서 큰 수익을 바라보는 이면에 큰 리스크에 노출되어 있습니다.

해외 선물시장의 구조

해외 선물시장의 구조는 선물거래소, 청산소, 해외 중개회사, 국내 금융투자회사, 그리고 투자가로 구성되어 있습니다. 선물거래소는 선물거래를 함에 있어서 개별 상품을 규격화하여 지정된 특정한 장소에서 거래하도록 한 것으로, 이 과정을 흔히 말하는 상장이라고 합니다. 상장된 해외의 선물 상품을 공정하게 거래하는 장소를 거래소라고 하는 것입니다. 각 거래소에 상장된 상품은 거래소 안에서 거래되는 상품이라는 의미로 장내 파생상품이라고 합니다. 청산소는 각 선물거래소의 부설기관으로 선물거래를 진행함에 있어서 각 투자자의 거래 상대자 역할을 합니다. 상대 거래자의 역할을 수행함으로써 선물시장의 거래 형성과 흐름을 원활하게 하고, 각 투자자의 선물계약 이행을 보증하는 것입니다. 이는 선물시장에 투자하는 참여자들에게 투명한 시장에서 거래할 수 있도록 하며, 선물계약에 따른 일일정산과 실물인도 등의 결제 기능도 수행하고 있습니다. 해외 중개회사는 해외선물거래소에 상장되는 상품의 선물거래 자격을 부여받은 중개업소로서 각국 선물협회 및 감독기관의 관리감독을 받아 공정한 선물거래를 중개합니다. 또한 각 거래소에서 지정한 상품별 증거금을 관리하고, 거래소에 투자자의 요청 주문을 수탁하며, 주문 및 체결과 청산 내역을 전달합니다. 결제 내역을 관리하기도 합니다. 한국의 금융투자회사는 증권사와 선물회사가 대표적으로 한국 내 해외 선물거래 투자자와 해외 중개회사를 연결하는 역할을 하고 있습니다. 국내 금융투자회사는 각 해외선물거래소마다 자격요건을 충족하기 어려워 해외거래소의 중개 자격이 부여된 해외 중개회사와 제휴되어 국내 투자자의 해외선물투자를 중개·진행합니다.

해외 선물시장의 특징

해외 선물거래의 특징으로서는, 레버리지 효과, 쌍방향 거래, 표준화된 상품 등이 있습니다. 레버리지 효과는 앞서 말씀드렸다시피 현물 가격보다 낮은 수준의 증거금만 있으면 매매거래가 가능하기 때문에 투자금 대비 손익의 폭이 크다고 할 수 있습니다. 레버리지는 상품에 따라 다르지만 보통 30~60배로 표시됩니다. 쌍방향 거래는 현물의 일반 주식과 비교할 때, 일반 주식의 경우, 반드시 선매수 후의 가격 변동을 보고 매각하여야 합니다. 시세의 하락을 예측하고 투자를 진행한다는 것은 일반 주식과 비교하면 수익창출의 기회가 2배가 될 것이라고 생각됩니다. 해외 사은품은 상품 자체가 풍부하게 구성되어 있습니다. 각 상품은 규격, 품질, 호가 단위, 인수 방법 및 시기 등을 거래소에서 정한 대로 표준화되어 있기 때문에 품질의 차이나 변화에 대한 부담 없이 거래가 용이하며, 상대적으로 더 좋은 가격으로 거래할 수 있도록 구성되어 있습니다. 해외 선물거래를 진행함에 있어서 각 해외선물거래소는 청산기관을 운영합니다. 이는 각 투자자의 상대 거래자 역할을 하며 계약이행을 보증하기 때문에 투자자는 안심하고 거래할 수 있습니다. 해외 선물거래는 약 24시간 거래 가능하며, 국내 투자가에게 다양한 포트폴리오를 제공합니다. 따라서 국내 투자에 존재하는 위험성, 즉 위험을 해외시장에 분산시킬 수 있으며, 현물거래위험에 대한 해지 기능뿐만 아니라 재수익을 창출할 기회도 주어집니다. 반드시 실전 투자에 앞서 모의 매매를 통해 많은 경험을 한 후 실투자에 진입하시기 바랍니다.


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