매매체결원칙

마지막 업데이트: 2022년 6월 4일 | 0개 댓글
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매도매수 주문량 보기

주식 매매 체결 원칙에 대해 궁금하시나요?

안녕하세요 글쓴이입니다. 이번 포스팅에서는 주식 매매 체결에 대해 알아보도록 하겠습니다. 주식 매매를 할 때의 원칙들에 대해 알아보면서 어렵지 않은 내용이라 충분히 숙지하시면 큰 도움이 될 것 같습니다. 최대한 쉽게 설명할 수 있도록 항상 노력하겠습니다.

그렇다면 우선적으로 주식시장 매매 체결의 원칙 에는 어떠한 것들이 있는지 알아보겠습니다. 매매체결 원칙에는 세우는 이유는 거래소에서 공정하고 합리적인 가격 결정을 하기 위해서 입니다. 가격, 시간, 수량, 위탁 매매 등이 매매체결 원칙에 베이스로 자리하고 있습니다. 당연히 적용이 되는 중요도는 가격, 시간, 수량 순이겠죠?

그렇다면 가격 우선의 원칙 에 대해 알아보도록 하겠습니다. 가격이 좋은 주문을 우선적으로 체결하는 것이 바로 주식 시장이라고 생각하시면 됩니다. 당연히 판매 주문은 낮은 가격이 유리하고 매수 주문은 높은 가격으로 주문하였을 때 유리합니다. 따라서 여러분들이 빠른 체결을 원하는 순간이 왔다면 매수할때의 가격은 높여야 합니다. 반대로 매도할때에는 매도호가를 낮추어 거래를 한다면 빠르게 거래를 할 수 있습니다.

다음으로 시간 우선의 원칙 이 있습니다. 이것 역시 당연히 합리적인 원칙입니다. 시간 상 먼저 주문한 것을 나중에 한 주문보다 먼저 체결하는 원칙입니다. 0.1초라도 빠르게 낸 주문을 같은 가격이라면 먼저 체결하는 것입니다. 따라서 증권회사가 전산시스템이 잘 발달되어 있다면 유리한 측에 속합니다. 왜냐하면 남들이랑 동시에 주문을 했다 하더라도 전산시스템이 빠르다면 먼저 주문에 성공할 수 있기 때문입니다.

다음으로는 수량 우선의 원칙 에 대해 말씀드리겠습니다. 만약 우연히 같은 시간, 가격에 주문이 여러건이 있다고 가정해보겠습니다. 그런 경우에는 가장 많은 수량을 주문한 투자자에게 주식을 먼저 배분해줍니다. 그리고 더 많이 배정해주는 방식을 채택하고 있습니다. 그러므로 더 높은 가격으로 더 빠르게 많이 주문을 한다면 소량주문보다 유리하게 체결되는 것입니다.

위와 같은 원칙들은 어찌보면 당연한 원칙인 것 같습니다. 그거와는 다른 원칙이 있는 데 그것은 바로 위탁매매 우선의 원칙 입니다. 동시호가 시간에는 단일가가 적용됩니다. 증권회사들은 본인들의 주문보다는 고객들의 주문을 더 중요시하므로 먼저 체결한다는 원칙입니다. 증권사 여러분들에게 매우 감사한 부분이라 할 수 있습니다.

호가를 제시해야만 매매를 할 수 있는 것은 당연합니다. 호가라는 것을 제시해야만 매매를 할 수 있습니다.

그렇다면 호가는 무엇일까요? 주식을 거래하기 위해서 가격을 정하고 매매체결원칙 수량을 정해서 제시하는 것을 바로 호가라고 합니다.

그렇다면 호가 단위는 어떻게 될까요? 최소 거래를 하기 위해서 수량단위는 바로 1주가 됩니다. 1주를 자르면 종이 조각이 되는 것입니다. 다음으로 가격 단위에 대해 말씀드리겠습니다. 가격 단위는 주식의 가격에 따라서 5원, 10원, 100원, 500원, 1000원으로 구분되어지고 있습니다.

그렇다면 이 호가는 어떻게 변동될까요? 바로 시장이 좋을 때는 상승하는 것이고 시장이 좋지 않을 때는 내려가는 것입니다. 너무 당연한 이야기를 해서 죄송합니다. 좀 더 이야기해드리면 시세가 상승하는 경우에는 호가가 모두 올라가게 됩니다. 반면 시세가 하락할 때는 매수 매도 호가가 하락하게 되는 것입니다. 이러한 증권 시장에서는 매수호가와 매도호가를 공개하고 있습니다. 하지만 모두 공개하는 것은 아니고 각각 10개씩 공개하고 있습니다.

거래할 때 수량을 점검할 때 호가는 큰 도움이 됩니다. 그러나 호가만으로 예측할 수 없습니다. 자칫 세력을 무리하게 판단하다가 큰 코 다칠 수 있습니다. 왜냐하면 종목에 따라서 거래를 예약만 해놓고 거래가 성사될 시기가 오면 바로 취소해버리는 것입니다. 그렇게 거짓 주문을 내는 경우가 있으므로, 거짓 주문은 주가의 흐름이 옳지 못하다는 것을 증명해 주는 것입니다.

모두 동일한 시간에 낸 주문으로 취급하는 경우에는 보통 동수호가 시간에 한 거래라고 보시면 됩니다. 그러므로 이러한 거래는 시간 우선 원칙은 적용되지 않습니다. 오로지 가격을 우선시 합니다. 그 다음 수량을 우선으로 적용한다고 생각하시면 됩니다. 동시호가매매는 단일가 매매로 불리기도 합니다. 그 이유는 하나의 가격으로 매매되기 때문입니다.

이번 시간에는 주식 매매 체결에 대한 원칙들에 대해 공부하였습니다. 앞으로 이러한 원칙을 유의하여 거래를 한다면 좀 더 빠른 거래를 원할 때 활용할 수 있을 것 같습니다. 감사합니다.

주식(증권) 거래 시 적용되는 매매체결원칙

주식 매매체결과 그 원칙

※ 내용을 이해하는데 도움을 줄 수 있는 다른 포스트가 존재합니다.

증권거래와 매수ㆍ매도 주문의 체결 과정

01. 증권회사 주식은 주식회사에서 발행하므로 주식을 사기 위해선 주식회사를 방문해야 할 것 같지만, 실제로 우리는 증권회사를 통해 증권을 매수ㆍ매도하게 됩니다. 그 이유는 무엇일까요?

  • 한국 거래소는 매수자와 매도자 간의 공정하고 합리적으로 거래를 위해 다양한 매매체결 원칙과 매매체결원칙 제도들을 도입하고 관리하고 있습니다.

증권거래 시 적용되는 매매체결방법은 크게 2가지로 나눌 수 있습니다.

① 경쟁매매
매매 시, 거래자 한쪽 또는 쌍방이 복수(複數)인 경우 가능한 방식입니다. 수많은 매수자와 매도자가 각각 자신이 원하는 가격을 써내 주문을 제출하고, 이 주문들을 상호 경쟁시켜 거래를 체결하는 방법을 말합니다.

② 상대매매
경쟁매매의 반대라고 볼 수 있으며 매매 시, 거래자 양쪽이 단수인 경우 가능한 방식입니다. 매수자, 매도자 쌍방이 1 : 1로 협의하여 수량, 가격, 결제방식을 정하고 거래를 체결시킵니다. 거래자 간의 마음만 맞는다면 상식 밖의 조건으로도 거래가 가능하므로 가격 왜곡이나 불공정거래의 가능성이 존재합니다.

(2) 국내 증권시장의 매매체결방법

장내시장에서 거래되는 절대다수의 주식 매매는 ①경쟁매매를 기본으로 하고 있습니다. 이 경쟁매매로 인하여 주식 가격의 평준화와 균형화가 이루어질 수 있습니다. 그러나 상장되지 않은 주식처럼 장외, 거래소 밖에서 거래가 이루어지는 경우에는 매수자와 매도자가 따로 만나 협의하여 거래를 체결하므로 상대매매가 적용됩니다.

  • 금융시장에서 경쟁매매를 할 때에는 여러 우선원칙들이 적용되어 거래가 체결됩니다.

가격우선의 원칙 - 매수

가격우선의 원칙 - 매도

가격우선의 원칙이란 매도자는 더 낮은 가격을 제시하고, 매수자는 더 높은 가격을 제시해야만 거래가 체결된다는 원칙입니다. 생각해보면 당연한 말입니다. 만약 이 원칙이 없다면 매도자는 계속 높은 가격을 제시할 것이고 반대로 매수자는 더 낮은 가격을 제시하게 되어 그 상태에서는 거래가 이루어질 수가 없기 때문입니다.

시간우선의 원칙

시간우선의 원칙이란 같은 가격의 주문이 다수 존재한다면 더 먼저 접수된 주문에게 우선권을 주는 원칙입니다. 가격이 다르다면 먼저 가격우선 원칙이 적용되고 가격이 같다면 적용되는 원칙입니다.

HTS, MTS와 같은 온라인 주문이 발달한 지금 한국 거래소는 1/1000초 단위로 거래를 접수하고 있습니다.

수량우선의 원칙 - 매수

수량우선의 원칙 - 매도

수량우선의 원칙이란 같은 가격에 접수 시간까지 같은 주문이 존재한다면 거래량을 비교하여 거래량이 더 많은 쪽에게 우선권을 준다는 원칙입니다. 해당 원칙은 외국인이나 기관투자자 같은 우량투자자들의 매매가 원활히 체결되는 것을 돕기 위해 적용되고 있습니다.

(4) 위탁매매우선의 원칙

마지막으로, 위탁매매우선의 원칙이라는 것이 있습니다. 이것은 같은 가격, 같은 시간, 같은 물량으로 접수된 주문이 있다면 외국인이나 기관투자자들의 주문보다 개인투자자들의 주문을 우선시한다는 원칙입니다. 조건을 봐도 알 수 있듯, 위탁매매우선의 원칙이 적용되는 경우는 굉장히 드물다고 할 수 있습니다.

주식시장 매매체결의 원칙

블로그 이미지

매매체결 원칙에는 가격우선, 시간우선, 수량우선, 위탁매매 우선이 있으며, 적용 순서는 가격·시간·수량 순입니다.

가격우선의 원칙

주식시장에서는 가격이 유리한 주문을 우선적으로 체결시킵니다. 다시 말해 매수주문은 높은 가격이 유리하고, 매도주문은 낮은 가격이 유리합니다. 그러므로 빨리 체결되기를 원한다면 매수호가는 높여야 하고, 매도호가는 낮추어야 합니다.

시간우선의 원칙

시간적으로 앞서 낸 주문을 나중에 낸 주문보다 먼저 체결시키는 원칙입니다. 같은 가격의 주문이라면 단 1초라도 먼저 낸 주문을 우선적으로 체결시키는 것이지요. 현물거래에서 주가가 급변하는 상황이거나, 선물·옵션 거래에서는 시간이 특히 중요하므로 전산시스템이 잘되어 있는 증권회사가 유리합니다.

수량우선의 원칙

동일한 시간에 동일한 가격의 주문이 여러 건 있을 때는 수량이 많은 주문자에게 주식을 먼저 배분하고 더 많이 배정한다는 원칙입니다. 따라서 대량 주문이 소량 주문보다 체결 시 유리합니다.

주식 투자 기본기 : 매매체결의 원칙과 주식 동시호가

주식투자는 거래소에서 이루어지며, 주식시장도 사고 파는 사람에 의해서 가격이 결정되는데요. 거래소에는 수많은 사람들이 사고파는 행동을 하는 만큼 몇가지 원칙을 세우고 전산처리를 하고 있습니다.

이렇게 거래소는 공정하고 합리적인 가격결정을 위해서 매매체결 원칙을 세워두고 있는데요. 매매체결의 원칙에는 가격우선, 시간 우선, 수량우선, 위탁매매 우선 이 있으며, 가격-시간-수량 순으로 매매가 체결 됩니다.

주식시장에서 거래는 가격이 유리한 주문을 우선적으로 체결합니다. 매수주문이 높은 가격이 제일 유리하며, 매도 주문은 낮은 가격이 유리한데요. 그러므로 빠른 체결을 위해서는 매수호가는 높여야 하고, 매도호가는 낮추어야 합니다.

예를들어 한 종목의 가격이 500원이라고 한다면, A가 100주의 매수 주문을 할때 500원에 주문을 하고, B가 100주를 주문하면서 510원에 매수주문을 하는 경우에는, B가 더 높은 매수주문을 하였으므로 B의 매수 주문이 우선적으로 체결되는 것입니다. 반대로 매도 주문의 경우에는 더 낮은 가격에 매도 주문을 한 A의 매도주문이 우선적으로 체결됩니다.

이렇게 가격 우선원칙에 따라 주식 매매가 체결되고, 주식의 가격이 결정되는 만큼 중요한 원칙이라고 할 수 있습니다.

주식 매수 및 매도를 위하여 시간적으로 앞서 주문을 낸 경우에는 나중에 낸 주문보다 먼저 체결시키는 원칙을 시간우선의 원칙이라고 매매체결원칙 합니다. 같은 주식을 매수할 때, 매수가격이 똑같은 경우에는 1초라도 우선적으로 주문한 사람의 매수주문이 우선적으로 체결됩니다.

동일한 시간에 동일한 가격의 주문이 있는 경우에는 수량이 많은 주문자에게 주식을 먼저 배분해주고, 더 많은 배정을 해준다는 원칙을 수량우선의 원칙이라고 하는데요. 동시에 접수된 호가 및 접수시간의 선후가 분명하지 않은 호가, 즉 동시호가 중 같은 호가에 대해서는 수량이 많은 주문이 적은 주문을 우선한다는 원칙입니다. 따라서 대량의 주문을 하는 경우에는 소량의 주문보다 유리하게 체결이 됩니다.

예를 들어 A가 동시호가 시간에 한 종목을 1,000주 매수 주문을 하였고, B가 동시호가 시간에 한 종목을 900주 매수 주문을 하였고, C가 동시호가 시간에 500주 매수 주문을 했다면, 한 종목에 대하여 모두 같은 시간에 주문을 낸 것으로 간주하고 같은 가격에 주문을 했기 때문에 수량우선의 원칙에 따라 가장 많은 매수주문을 한 A에게 우선권이 주어지는 것입니다.

2. 주식 시장의 호가와 동시호가

호가라는 것은 팔거나 사려는 매매체결원칙 물건의 값을 부른다는 의미 로, 증권시장에서 거래원이 고객의 주문에 따라 표시하여 전달하는 매도 매수의 가격인데요. 매매를 위해서는 이 호가를 제시해야 하고, 증권시장에 참여한 수많은 사람들의 매도 주문 중 제일 낮은 호가 (유효 매도효과)와 매수 주문 중에서 가장 높은 호가 (유효 매수효과)가 일치할 때 체결이 이루어지는데요. 매도주문과 매수준의 수요와 공급이 일치할 때 주식을 사고 팔 수 있다고 할 수 있습니다.

호가창 화면

많은 주식투자자들이 자주 보게될 호가창 화면인데요. 저는 키움증권의 화면이지만 다른 증권사의 화면되 이와 크게 다르지는 않습니다. 이유는 호가창을 보는 것은 같은 원리로 이루어져 있기 때문인데요

호가창에는 매도량, 매수량, 결정가격, 매도잔량과 매수잔량이 표시되어 있으며, 이에 대해서는 다음과 같이 설명을 드릴 수 있는데요.

호가창을 통해서 실시간으로 이루어지고 있는 매수와 매도의 거래현황을 확인할 수 있으며, 아래 보이는 차트를 통해서 과거부터 현재까지의 흐름을 볼 수 있습니다. 해당 주식의 경우에 오르고 내리는 현상을 차트를 통해서 볼 수 있으며, 해당 내용에 대하여 체결되는 부분까지도 실시간으로 볼 수 있는것이 바로 이 호가창인 것입니다.

주식의 매수도 이 호가창을 보고, 현재 매수를 하고 싶어하는 가격을 설정할 수 있고, 매도를 하고 싶은 가격을 설정할 수 있는데요. 이 거래창을 통해서 원하는 가격에 매수 또는 매매체결원칙 매도를 주문하고, 수많은 사람들의 매도와 매수가 모여서 주문이 체결되는것을 볼 수 있습니다.

이 호가창을 분석하는것에 따라 매매주문, 매도주문을 넣는 방식이 다르고, 매매에 실제로 응용하는것은 본인의 몫인데요. 기본적인 창에 대해서 알아두시는것이 좋을듯해서 담아봤습니다

호가의 단위는 최소거래 단위인 1주 단위로 움직이는데요. 아래 가격단위에 대해서도 미리 알아두시면 호가창에 가격들이 왜 각각 다르게 움직이지를 이해하실 수 있습니다.

주가가 5,000원 미만인 경우 5원
5,000원 ~ 1만원 미만인 경우 10원
1만원 ~ 5만원 미만인 경우 50원
5만원 ~ 10만원 미만인 경우 100원
10만원 ~ 50만원 미만인 경우 500원
50만원 이상 1,000원

호가는 시장이 좋으면 올라가고, 나쁘면 내려가는데요. 증권시장에서는 10개의 매수호가와 10개의 매도호가만을 공개하고 있습니다. 이 호가는 위에 언급한대로 사자, 팔자의 수량을 체크하는데 참고가 되는데요.

간혹 호가를 통해서 세력이 있는지 판단을 하는 분들도 있는데, 실제로는 큰손들이 호가 제시를 하지 않고 바로 거래를 하는 경향도 있기 때문에 이것만으로 세력을 판단할 수 없다고도 합니다. 특히 체결될 것 같으면 취소하는 허수주문이 걸려있는 경우도 있으며, 허수주문이 있는 경우에는 주가흐름이 좋지 못하다는 뜻이기도 합니다.

동시호가는 증권시장에서 유가증권 매매거래시에 동시에 접수된 호가 또는 시간의 선후가 분명하지 않는 호가입니다. 전장 또는 후장 시작 후 5분간 접수된 호가, 매매중단 또는 정지 후 재개 5분간 접수된 호가,등등이 있는데요. 매매거래가 이루어지지 않을 때 접수된 대량주문을 공정하게 처리하기 위해 마련한 제도라고 할 수 있습니다.

동시호가제도는 장시작 전 08:30~09:00, 그리고 장 마감직전 15:20~15:30분에 이루어지는데요. 장시작전 30분 그리고 장 마감직전 10분동안 이뤄진 주문을 같은 시간에 낸 주문으로 일괄처리하는 제도입니다. 이는 주문을 모두 매매체결원칙 모아서 주문이 접수된 것으로 간주하여 시간 우선원칙은 무시하고 가격과 수량원칙에 따라서 체결시키는 제도인데요.

주식시장 안정화를 위해서 이러한 제도를 운영하고 있다고 합니다. 이유는 특정이슈등에 의해서 다음 날 주식 매수나 매도를 위해 사람들이 급격하게 몰리는 경우에 즉시 거래가 가능하다면 시장이 왜곡되는 현상이 발생할 수 있는데요. 또한 장 마감직전에 대량매도 또는 대량새무 주문으로 인하여 시장 가격이 왜곡될 수 있기 때문에 장 시작 직전이나 장 마감직전에 주문한 것을을 모아서 적정 매매체결원칙 가격에 체결하는 동시호가제도를 도입하고 있습니다.

동시호가의 주문은 동시호가 거래시간에 맞춰 호가 주문에서 희망가격을 매수/매도하면 되는데요. 정규장 시간에 거래와 방식은 동일하며, 체결이 즉시되지않고 일괄처리가 된다는 점이 다릅니다.

* 다음과 같이 주식시장에서는 매매의 체결이 다음과 같은 원칙과 호가에 의해서 체결이 되는데요. 증권거래소라는 시장에서 주식의 매매가 이루어지는 방식은 수많은 사람들의 주문 호가와 가격 그리고 시간, 수량에 따라 결정이 되는 만큼 이 시장의 원리에 대해서 잘 이해하고 주문을 하는 것이 중요합니다.

주식은 아무래도 돈과 직결된 부분이니까요. 잠깐의 순간에도 수많은 돈이 왔다갔다하는 부분이니까 이 호가창과 체결의 원칙을 잘 이해하고 있는것이 중요합니다. 또한 매매체결원칙 최근에 코인거래소 또한 주식시장과 마찬가지로 이러한 호가와 매매원칙에 따라 체결이 되는 만큼 이 부분을 기본으로 알아두시면 좋을것 같습니다.

주식매매시(HTS) '매매체결의 원리와 매매체결원칙 원칙'과 동시호가 매매

매도매수 주문량 보기

동시호가제도는 주문을 모두 모아 같은 시간에 주문이 접수된 것으로 간주하여 시간우선 원칙은 무시하고, 가격우선 원칙과 수량우선 원칙만 적용하며 단일한 가격으로 체결시키는 제도입니다. 장 개시 전 (8:30~9:00)과 장 종료 전(15:20~15:30), 두 차례에 걸쳐 실시됩니다. 또한 거래가 중단되었다가 다시 시작되거나 지수가 급락하여 서킷브레이커가 발동된 경우, 개별종목이 10% 이상 급등락하는 경우에도 단일가가 적용됩니다.

▶주식을 매매하려면 호가를 제시해야 한다.

주식을 매매하려면 먼저 호가라는 것을 제시해야 합니다.

호가란 주식을 사고팔기 위해 가격과 수량을 제시하는 것으로 말합니다.

증권시장에는 많은 사람이 참여하므로 여러 사람이 복수의 가격과 수량을 경쟁적으로 제시하며, 팔자 주문(매도 주문) 중에서 제일 낮은 호가(유효 매도호가)와 사자 주문(매수주문) 중에서 가장 높은 호가(유효 매수호가)가 일치할 때 체결이 이루어집니다. 한마디로 수요와 공급이 일치할 때 주식을 사고팔 수 있습니다.

호가창

▷ 호가단위 - 수량단위와 가격단위

먼저 수량단위를 살펴보면, 최소거래 수량단위는 1주입니다.

가격단위는 주가가 5,000원 미만인 경우 5원,

5,000원~1만원 미만은 10원,

1만원~5만원 미만은 50원,

5만원~10만원 미만은 100원,

10만원~50만원 미만은 500원,

50만원 이상은 1,000원으로 구분되어 있습니다.

현재 주가가 11,000원인 주식을 예로 들면, 가격단위 50원에 해당하므로 11,150원 또는 11,200원 등으로 50원 단위로 호가를 매매체결원칙 제시해야지, 11,170원 같은 가격은 호가 자체가 성립되지 않습니다.

▶ 호가, 시장이 좋으면 올라가고 나쁘면 내려간다.

시세가 상승할 때는 매수.매도 호가가 모두 올라가고 시세가 하락할 때는 매수.매도 호가가 모두 내려갑니다. 증권시장에서는 10개의 매수호가와 10개의 매도호가만 공개합니다.

호가는 사자, 팔자 수량을 체크하는 데 참고가 됩니다. 그러나 큰손 거래자는 미리 호가를 제시하지 않고 거래하는 경향이 있으므로 호가만으로 세력을 판단할 수는 없습니다. 종목에 매매체결원칙 따라서는 주문을 넣어놓았다가 체결될 것 같으면 취소해 버리는 이른바 '허수주문'을 내는 경우도 있는데, 허수주문은 주가 흐름이 좋지 못하다는 것을 반증합니다.


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